過去五年是地方商業(yè)銀行“跑馬圈地”、規(guī)?？焖贁U張的五年：憑借本地資源優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)先的戰(zhàn)略導(dǎo)向，城商行、農(nóng)商行實現(xiàn)了資產(chǎn)的快速擴張。另一方面也是城商行爭名次，進行全國競爭的開端。

據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，城農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模64.54億元。其中，城商行資產(chǎn)總額達31.72萬億元，占國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)總額的12.6%，農(nóng)村金融機構(gòu)資產(chǎn)總額32.82萬億元，占國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)總額的13.0%。

2015年，國家開始著力推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動“金融去杠桿”，引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱狈?wù)實體經(jīng)濟。隨著一系列政策的規(guī)劃、安排、推進和落實，2017年金融業(yè)真正開始邁入強監(jiān)管周期，一系列金融強監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，包括控制同業(yè)負(fù)債規(guī)模，限制非標(biāo)投資、消除多層資產(chǎn)嵌套，禁止資金池、打破剛性兌付等等，引導(dǎo)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變粗放的經(jīng)營思路，回歸表內(nèi)業(yè)務(wù)。

在此背景下，城商行、農(nóng)商行開始尋找新的增長動力，業(yè)務(wù)模式也從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向創(chuàng)新能力和盈利能力導(dǎo)向。

此外，伴隨著以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的金融科技快速崛起，以科技驅(qū)動的服務(wù)方式和服務(wù)能力的改變成為一種必然趨勢。

相對于自行布局?jǐn)?shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施所需要的高成本投入，城商行與第三方金融科技公司合作成為一種快速構(gòu)建起技術(shù)壁壘的有效方式。而金融業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營的監(jiān)管要求也為雙方的合作圈定了基本的框架。

2017年以來，多家城商行、農(nóng)商行與金融科技公司牽手合作。2017年9月28日，阿里巴巴以及螞蟻金服與南京銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，由阿里云為南京銀行提供IT資源輸出及IT基礎(chǔ)設(shè)施運營服務(wù)。2017年7月到11月間，京東金融先后與山東省城市商業(yè)銀行合作聯(lián)盟、北京銀行、大連銀行戰(zhàn)略合作，輸出反欺詐、風(fēng)控、人工智能等技術(shù)應(yīng)用成果。2018年8月第四范式簽約江蘇銀行，在風(fēng)控、營銷、運營、等進行合作，為江蘇銀行建設(shè)智能化銀行業(yè)務(wù)。

城商行、農(nóng)商行的春天要來了。

經(jīng)統(tǒng)計，截至2018年10月26日，共有26家地方商業(yè)銀行上市，為了方便大家了解城商行、農(nóng)商行的基本發(fā)展情況，從所在省份、上市地點、首發(fā)上市時間、資產(chǎn)規(guī)模、總市值五個方面對A股、H股上市的城商行、農(nóng)商行進行了梳理。各類城商行的基本情況如下（表1）：

從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來看，26家地方商業(yè)銀行中，A股上市的城商行有15家，H股上市的城商行9家，其中鄭州銀行唯一一家“A+H股”上市的城商行。由于大多數(shù)銀行上市主要是為了募集資金、補充資本，但是港股市場對于內(nèi)地金融機構(gòu)的估值偏低、流動性相對較差，所以A股仍然是城農(nóng)商行上市的首選地點。

在地域分布上，江蘇省的上市城農(nóng)商行數(shù)量最多，共有7家，河南、浙江、遼寧、江西數(shù)量位列第二，共2有家。北京、上海、湖南、四川、天津等十一個省份只有一家地方上市商業(yè)銀行。

值得注意的是，A股市場上的所有上市農(nóng)商行均被江蘇省獨攬—江陰銀行、吳江銀行、常熟銀行、無錫銀行、張家港銀行，其他省份地區(qū)尚無一家農(nóng)商行登陸A股。農(nóng)商行撐起江蘇上市銀行家數(shù)有一定的歷史原因。2001年全國農(nóng)村金融改革最早從江蘇省開始，江蘇尤其是蘇南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)崛起，縣域經(jīng)濟發(fā)達，不僅經(jīng)濟實力相對雄厚，農(nóng)村金融需求也非常旺盛，加上試點的各種政策支持，可以說在起步時間點上和政策層面，江蘇省占有很大的優(yōu)勢。

在上市時間上，2016年共有9家地方商業(yè)銀行掛牌，是截止目前，數(shù)量最多的年份，其次是2018年，截至10月26日數(shù)據(jù)統(tǒng)計前，已經(jīng)有6家銀行順利上市。2018年是銀行MPA金融監(jiān)管具體執(zhí)行的一年，核心是將表外的信貸、理財?shù)荣Y產(chǎn)納入表內(nèi)并依此提計資本金。因此無論是城商行還是農(nóng)商行擴充資本金的壓力都尤為突出。

對于上表中篩選出的26家上市地方商業(yè)銀行，從總資產(chǎn)、總市值、營業(yè)收入、利息凈收入四個維度進行統(tǒng)計，通過位序計分的方法，在每一個維度中，將不同銀行在同一變量上取得的數(shù)值按大小順序排列，以位序計分，排第一的計26分。在加總了四個維度的位序計分以后，以排名第一的銀行為100分等比例計分，得出26家城商行、農(nóng)商行綜合實力排行榜，榜單如下（表2）：

總市值方面，從上市銀行整體來看，26家城商行、農(nóng)商行總市值為9972億元，均值為384億元。從分布來看，26家銀行中，僅由8家總市值在均值384億元以上，也就是說，70%的銀行總市值低于均值。

其中，總市值最高過千億元，北京銀行和上海銀行兩家城商行總市值邁入千億元俱樂部?？偸兄底畹偷霓r(nóng)商行市值不過百億元，吳江銀行位列倒數(shù)第一、江陰銀行位列倒數(shù)第二。可見，上市銀行的頭部和尾部的市值分化較大，并且7成以上市值低于700億元。

資產(chǎn)規(guī)模方面，資產(chǎn)過萬億的銀行5家，在26家上市城商行、農(nóng)商行中占比不到20%，分別是北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行。此外，近半數(shù)城商行總資產(chǎn)規(guī)模超過5000億元。

總營收方面，26家銀行上半年營收總和為2012億元，其中，總營收過百億元的城商行有6家，分別是北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、徽商銀行。僅有9家城商行營收在均值77億元以上，總體上來看，各家銀行之間的營收差距還較大。

銀行的收入主要來自于利息收入和非利息收入，目前利息收入仍是商業(yè)銀行的絕對支柱。從圖中來看，利息凈收入超過百億元的城商行有5家，分別是北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、徽商銀行。近80%的銀行利息凈收入在100億元以下。

聚焦到銀行來看，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行在凈利息收入、營業(yè)收入、總資產(chǎn)、總市值各個方面的表現(xiàn)都比較亮眼。

北京銀行穩(wěn)居城商行“領(lǐng)頭羊”地位。在科技金融和文化金融領(lǐng)域，北京銀行不斷發(fā)力。成立科技金融創(chuàng)新中心，推出“前沿科技貸”，設(shè)立文創(chuàng)金融事業(yè)總部，發(fā)布IP產(chǎn)業(yè)鏈文化金融服務(wù)方案。截至2018年6月末，北京銀行表內(nèi)外總資產(chǎn)達到3.22萬億元，成立22年增長160倍；凈資產(chǎn)1839億元，成立22年增長180倍；半年實現(xiàn)凈利潤119億元，同比增長6.60%；貸款總額增長12.8%，存款增長9.4%。

上海銀行立足于上海，上海是我國的經(jīng)濟中心、金融中心和最大的自貿(mào)區(qū)，還是中國改革開放的最前沿。居民收入和消費能力遠(yuǎn)高于全國平均水平，中小微企業(yè)蓬勃發(fā)展，上海銀行中高端零售、私人銀行、財富管理與消費信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。在線金融、跨境金融、養(yǎng)老金融是其經(jīng)營特色。截至2018年上半年末，上海銀行資產(chǎn)總額192萬億元，存款總額9906億元，資本充足率為13.44%，不良貸款率1.09%，撥備覆蓋率304.67%。

寧波銀行被稱為“小而美”的銀行，這點從數(shù)據(jù)上也可以看出來。在排名前五的城商行中，寧波銀行的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利息凈收入均排在第五位，但總市值卻高達902億元，位列第三位。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，寧波銀行專注于中小企業(yè)存貸業(yè)務(wù)，以“做中小企業(yè)主辦行”為定位。對公貸款占7成，個貸業(yè)務(wù)以消費貸為主。在盈利能力上，2013年-2017年，寧波銀行資產(chǎn)收益率基本維持在1%以上，凈資產(chǎn)收益率維持高于16%的水平，高于資產(chǎn)規(guī)模量同體量的城商行。

在開放、聯(lián)動、共享的信息化時代，金融體系日益呈現(xiàn)出主體多元、業(yè)態(tài)多樣、高度關(guān)聯(lián)的生態(tài)系統(tǒng)特征，封閉式、割據(jù)式的經(jīng)營發(fā)展思路已經(jīng)很難適應(yīng)時代要求。

2018年下半年，隨著金融大環(huán)境及經(jīng)濟周期的波動，金融科技賦能大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行與民營銀行成為新戰(zhàn)場。以建信金融科技為代表的銀行系金融科技子公司，以平安集團、螞蟻金服、京東金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，以浪潮科技、神州信息、東軟集團、長亮科技、宇信科技、恒生電子等為代表的傳統(tǒng)金融IT服務(wù)商，以百融金服、同盾科技等為代表的金融科技服務(wù)公司，都在積極為銀行業(yè)賦能。

基于技術(shù)需求的契合性和合作的互補性，26家上市的城商行、農(nóng)商行成為各方勢力爭搶的對象。城商行、農(nóng)商行正迎來金融科技多元化賦能的機遇期，“借助外力”，探索更多合規(guī)可行的金融科技同業(yè)和跨界合作模式，搭建起多方共贏的金融科技生態(tài)圈，實現(xiàn)“1+1＞2”的優(yōu)勢互補和協(xié)同發(fā)展的時代已經(jīng)來臨。

在新一輪的升級變化中，26上市銀行的擁抱變化的意愿、擁抱變化的速度甚至可能決定未來該榜單的排序。

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