事件：華立股份603038，2021年3月，公司定向增發(fā)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。

一、市場(chǎng)分析：下游市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，內(nèi)需增長(zhǎng)持續(xù)提升

1. 上游房地產(chǎn)行業(yè)分析

土地市場(chǎng)在2020年繼續(xù)刷新歷史記錄，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，50大城賣地42058億，同比上漲18;50大房企拿地2.59萬(wàn)億，同比上漲13.4。累計(jì)來(lái)看，有14個(gè)城市賣地超過(guò)千億，其中，上海、杭州、廣州、南京4個(gè)城市賣地超過(guò)2000億，北京、武漢、寧波等10個(gè)城市賣地超過(guò)千億。

1.1 房地產(chǎn)開發(fā)投資全面復(fù)蘇

2021年1—2月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資13986億元，同比增長(zhǎng)38.3;比2019年1—2月份增長(zhǎng)15.7，兩年平均增長(zhǎng)7.6。其中，住宅投資10387億元，增長(zhǎng)41.9。

2021年1—2月份，東部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資8353億元，同比增長(zhǎng)32.4;中部地區(qū)投資2640億元，增長(zhǎng)52.5;西部地區(qū)投資2834億元，增長(zhǎng)45.1;東北地區(qū)投資158億元，增長(zhǎng)28.6。

2021年1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積770629萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)11.0。其中，住宅施工面積542503萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.2。房屋新開工面積17037萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)64.3。其中，住宅新開工面積12736萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)68.5。房屋竣工面積13525萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)40.4。其中，住宅竣工面積9862萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)45.9。

2021年1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積1453萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)33.0;土地成交價(jià)款503億元，增長(zhǎng)14.3。

1.2 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況

2021年1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金30560億元，同比增長(zhǎng)51.2;比2019年1—2月份增長(zhǎng)24.7，兩年平均增長(zhǎng)11.7。其中，國(guó)內(nèi)貸款5201億元，增長(zhǎng)14.4;利用外資10億元，下降14.0;自籌資金8268億元，增長(zhǎng)34.2;定金及預(yù)收款11002億元，增長(zhǎng)96.3;個(gè)人按揭貸款4961億元，增長(zhǎng)63.7。

2. 城鎮(zhèn)化加速

2.1政策引用

黨的十九屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共 中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》明確提出“推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化”與“拓展投資空間”?！笆奈濉奔拔磥?lái)一段時(shí)期，推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化將成為我國(guó)拓展投資空間的重要手段。

2.2 “十四五”時(shí)期我國(guó)城鎮(zhèn)化率將繼續(xù)保持不斷提升的態(tài)勢(shì)

隨著人均收入水平的提高，經(jīng)濟(jì)體的城鎮(zhèn)化率也會(huì)隨之提升。從跨國(guó)數(shù)據(jù)看，當(dāng)某一經(jīng)濟(jì)體從較低收入類別躍升至較高收入類別的過(guò)程中，城鎮(zhèn)化率將有10～20個(gè)百分點(diǎn)的提升空間。在全球范圍內(nèi)，世界銀行按不同人均收入將全球各經(jīng)濟(jì)體劃分為低收入經(jīng)濟(jì)體、中低收入經(jīng)濟(jì)體、中上收入經(jīng)濟(jì)體和高收入經(jīng)濟(jì)體四類。2019年，我國(guó)人均國(guó)民收入GNI首次超過(guò)1萬(wàn)美元，處于中上收入經(jīng)濟(jì)體行列?！笆奈濉睍r(shí)期，我國(guó)將爭(zhēng)取進(jìn)入高收入經(jīng)濟(jì)體行列，預(yù)計(jì)到2025年人均GNI超過(guò)1.3萬(wàn)美元按當(dāng)前價(jià)計(jì)，在數(shù)值上滿足高收入經(jīng)濟(jì)體的門檻條件世界銀行最新公布的高收入經(jīng)濟(jì)體的標(biāo)準(zhǔn)為12535美元以上。為此，“十四五”時(shí)期我國(guó)城鎮(zhèn)化率也將繼續(xù)保持不斷提升的態(tài)勢(shì)。

3. 消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)

2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：“堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)。形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是構(gòu)建新發(fā)展格局的重要支撐，必須在合理引導(dǎo)消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資等方面進(jìn)行有效制度安排?！弊鳛閾碛?4億人口的大國(guó)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略基點(diǎn)是釋放巨大的內(nèi)需潛力。隨著我國(guó)進(jìn)入消費(fèi)新時(shí)代，未來(lái)幾年，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，關(guān)鍵在于抓住居民消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)，從供給和需求兩端協(xié)同推進(jìn)相關(guān)政策調(diào)整與體制變革。由此，我國(guó)巨大內(nèi)需潛力釋放不僅將有利于短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且將成為夯實(shí)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要基礎(chǔ)。

3.1 消費(fèi)結(jié)構(gòu) 升級(jí) 總體 趨勢(shì)

我國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)升級(jí)態(tài)勢(shì)。擴(kuò)大消費(fèi)最根本的是促進(jìn)就業(yè)，完善社保，優(yōu)化收入分配結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大中等收入群體，扎實(shí)推進(jìn)共同富裕。當(dāng)前，隨著城鄉(xiāng)居民收入的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2015至2019年，人均消費(fèi)水平從18929元提升到27563元;不考慮價(jià)格因素，人均消費(fèi)水平年均增長(zhǎng)9.8。今年，受新冠肺炎疫情沖擊，前三季度全國(guó)居民人均消費(fèi)支出14923元，同比名義下降了3.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)居民消費(fèi)水平的回升還需要一段時(shí)間。但從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，疫情沖擊下，服務(wù)型消費(fèi)等新型消費(fèi)反而呈現(xiàn)加快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。比如，2020年前11個(gè)月，全國(guó)網(wǎng)上零售額105374億元，同比增長(zhǎng)11.5。在傳統(tǒng)接觸式線下消費(fèi)受到較大沖擊的同時(shí)，新型消費(fèi)逆勢(shì)增長(zhǎng)對(duì)于推動(dòng)疫情期間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。

“十四五”時(shí)期，加快釋放服務(wù)型消費(fèi)需求，需要在需求側(cè)領(lǐng)域多措并舉。比如，有序取消一些行政性限制消費(fèi)購(gòu)買的規(guī)定;合理增加公共消費(fèi)，提高教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、育幼等公共服務(wù)支出效率;以激發(fā)中小企業(yè)活力為重點(diǎn)加快形成擴(kuò)大就業(yè)的體制機(jī)制;加快收入分配改革，力爭(zhēng)未來(lái)15年國(guó)民收入實(shí)現(xiàn)倍增、中等收入群體實(shí)現(xiàn)倍增，等等。

二、裝飾裝修市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r：地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇、城鎮(zhèn)化加速、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)為裝飾裝修市場(chǎng)發(fā)展注入新動(dòng)力

1. 地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇打開裝飾裝修行業(yè)市場(chǎng)

2021年1—2月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資13986億元，同比增長(zhǎng)38.3;2021年1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積770629萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)11.0。2021年1—2月份房屋新開工面積17037萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)64.3。按照每平米產(chǎn)生800-1500元的基礎(chǔ)裝飾費(fèi)用估算，僅2021年1—2月份年新增加的裝飾需求達(dá)1363-2555億元。由此帶動(dòng)房地產(chǎn)后期裝飾市場(chǎng)廣闊。

盡管自“十四五”以后，各地陸續(xù)出臺(tái)了嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策，但從住宅開發(fā)投資額、銷售面積、開工面積、施工面積等多維度來(lái)看，各數(shù)據(jù)緯度仍處于較明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因受疫情影響，地產(chǎn)行業(yè)受制于施工和防疫等要求，增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)沒(méi)有顯現(xiàn)，因此可以預(yù)計(jì)今年裝飾裝修行業(yè)業(yè)績(jī)受年內(nèi)房地產(chǎn)行情的回暖復(fù)蘇，會(huì)有一定的增長(zhǎng)。

2. 城鎮(zhèn)化加速，拓寬裝飾裝修市場(chǎng)

隨著城鎮(zhèn)化水平不斷提升帶來(lái)的住宅和公共建筑增長(zhǎng)，建筑裝飾市場(chǎng)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，行業(yè)未來(lái)仍有發(fā)展機(jī)遇。也使得裝飾裝修產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。但是，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然較低。城鎮(zhèn)化是一個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的必由之路。推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，是解決我國(guó)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問(wèn)題的重要途徑，是推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的有力支撐?！笆奈濉奔拔磥?lái)一段時(shí)期，推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化將成為我國(guó)拓展投資空間的重要手段。

因此，我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)在長(zhǎng)期內(nèi)仍將持續(xù)推進(jìn)。從農(nóng)村向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移的大量人口擴(kuò)大了購(gòu)房、租房的市場(chǎng)需求，從而為裝飾裝修產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展支撐。

3.消費(fèi)升級(jí)賦能裝飾裝修行業(yè)發(fā)展

2015至2019年，人均消費(fèi)水平從18929元提升到27563元;不考慮價(jià)格因素，人均消費(fèi)水平年均增長(zhǎng)9.8。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的蒸蒸日上，居民消費(fèi)水平的提高，推動(dòng)居民改善家居生活的需求得到逐步釋放，對(duì)家居市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展大有助益。

三、疫情穩(wěn)定后期，全國(guó)家居建材市場(chǎng)活力提升

商務(wù)部與中國(guó)建筑材料流通協(xié)會(huì)共同發(fā)布的“全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI”數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，由于建材家居終端賣場(chǎng)有人群聚集性特點(diǎn)，2020年2月，全國(guó)建材家居市場(chǎng)受新冠肺炎疫情影響較大，再加之復(fù)工復(fù)產(chǎn)推遲，全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI急速下降，降為42.28點(diǎn)，為近年來(lái)最低值。

之后，全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI開始波動(dòng)上升，2020年12月份全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI為93.59，分析認(rèn)為2020年12月BHI下降，但購(gòu)買力指數(shù)環(huán)比上漲13.57點(diǎn)，同比也上漲3.89點(diǎn)，說(shuō)明建材家居消費(fèi)需求在持續(xù)釋放，此時(shí)能夠進(jìn)店的消費(fèi)者成交量相對(duì)較高，形成“看少買多”的特殊現(xiàn)象，全國(guó)規(guī)模以上建材家居賣場(chǎng)銷售額為854.20億元，環(huán)比上漲3.36。

四、華立股份戰(zhàn)略布局“培育新動(dòng)能”

1. 財(cái)務(wù)狀況

公司按主要產(chǎn)品/業(yè)務(wù)類別劃分可以分為飾邊條、飾面板

1. 公司主營(yíng)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)總收入從2018年的7.47億元增加至2019年的9億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為20以上。

2. 2020年面對(duì)新冠肺炎疫情等因素帶來(lái)的考驗(yàn)，快速響應(yīng)外部環(huán)境變化,堅(jiān)定推進(jìn)疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作,在積極地生產(chǎn)、交付既有訂單的基礎(chǔ)上,積極地探求、把握變局中的機(jī)遇,不斷優(yōu)化公司的生產(chǎn)管理。實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.62億元。

2.主營(yíng)業(yè)務(wù)

家居材料板塊以飾邊條、飾面板為主，主要用于板式家具、室內(nèi)裝潢以及商業(yè)空間打造。是國(guó)內(nèi)首家突破德國(guó)技術(shù)壟斷，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的飾邊條生產(chǎn)企業(yè)，是中國(guó)飾邊條重要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)制定者。在廣東東莞、廣東佛山、浙江平湖、四川崇州、湖北黃岡等地建立生產(chǎn)基地，研發(fā)設(shè)計(jì)、創(chuàng)新能力等核心競(jìng)爭(zhēng)力均居于行業(yè)前列，面向全球提供專業(yè)設(shè)計(jì)方案、高品質(zhì)家居材料及產(chǎn)品。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊以全資子公司廣東虹灣供應(yīng)鏈科技有限公司為載體、以新一代信息技術(shù)為手段，通過(guò)構(gòu)建裝飾復(fù)合材料行業(yè)垂直化互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，致力于整合行業(yè)資源及提升交易效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資板塊以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，尋找價(jià)值投資機(jī)會(huì)，以投資連接新興產(chǎn)業(yè)，打開公司未來(lái)發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與資本融合，為產(chǎn)業(yè)注入更多活力。

華立股份通過(guò)產(chǎn)業(yè)、科技、資本的協(xié)同發(fā)展，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，努力成為領(lǐng)先的定制·精裝材料服務(wù)商。

華立飾邊

封邊片材：

一類片狀、用于平面板材封邊防護(hù)和裝飾作用的多功能材料。

可根據(jù)客戶要求設(shè)計(jì)不同紋理、花色、光澤、規(guī)格的產(chǎn)品，搭配各種各樣的板式家具，是家具必需的原材料。

產(chǎn)品包括：

HM封邊、ABS封邊、PVC封邊、3D封邊、激光/熱風(fēng)封邊等。

異型線材：

由各種異型模具通過(guò)擠出成型，或板材切割成型，再經(jīng)表面處理的功能復(fù)合材料。

可在基材表面通過(guò)包覆、噴油、印刷、轉(zhuǎn)印等工藝復(fù)合各種裝飾面料。我司的異型線材環(huán)保、線條流暢、安裝方便，被廣泛應(yīng)用于門、窗、衣柜、櫥柜以及室內(nèi)裝修裝飾，是現(xiàn)代家居、室內(nèi)裝飾不可或缺的重要材料。

產(chǎn)品包括：

防撞條、密封條、金銀線、地腳線、裙板、波浪板、收口條、羅馬柱、門套線條等。

華立飾板

兼具實(shí)用性與藝術(shù)性的裝飾板材，表面經(jīng)壓紋處理，具有紋理逼真、手感佳、物理性能好、綠色環(huán)保等特點(diǎn)。

OSB板：

使用無(wú)甲醛的MDI膠水，制成甲醛含量遠(yuǎn)低于國(guó)際EO標(biāo)準(zhǔn)最高標(biāo)準(zhǔn)、苯含量符合歐洲高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)EN300的有機(jī)環(huán)保裝飾板材。

PB板：

由木材或其他木質(zhì)纖維素材料制成的碎料，施加膠粘劑后在熱力和壓力作用下制成的膠合板。

環(huán)保：E0標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)醛。

3.“專精特新”之路

華立股份1995年創(chuàng)立于廣東東莞，主營(yíng)業(yè)務(wù)是封邊裝飾材料及異形裝飾材料，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于板式家具的封邊、表面裝飾及室內(nèi)裝修裝飾等。華立股份是生產(chǎn)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)封邊產(chǎn)品的廠家，擁有業(yè)內(nèi)最全面的CNAS認(rèn)證材料科學(xué)實(shí)驗(yàn)室，形成了包括環(huán)保型無(wú)鉛配方、寬幅擠出及三輥壓光技術(shù)、全面應(yīng)用水溶性油墨、自動(dòng)配色系統(tǒng)、等離子涂布等多項(xiàng)印刷核心技術(shù)體系，是中國(guó)封邊行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《家具用封邊條技術(shù)要求》QB/T4463-2013的主導(dǎo)制定者，這一領(lǐng)域技術(shù)、規(guī)模在國(guó)內(nèi)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。

4.1飾邊條領(lǐng)域細(xì)分龍頭

華立股份專注行業(yè)細(xì)分，深耕飾邊條領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)首家突破德國(guó)技術(shù)壟斷，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的飾邊條生產(chǎn)企業(yè)，是中國(guó)飾邊條重要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)制定者。

2020年飾邊條實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為5.03億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為58.10，得益于浙江華富立和四川華富立兩大子公司生產(chǎn)基地的加速投產(chǎn)。在未來(lái)公司專注行業(yè)細(xì)分的總體戰(zhàn)略布局進(jìn)一步落實(shí)后，飾邊條業(yè)務(wù)會(huì)進(jìn)一步發(fā)展和保持優(yōu)勢(shì)態(tài)勢(shì)。

華立股份是我國(guó)封邊裝飾材料業(yè)務(wù)龍頭企業(yè)，市占率超過(guò)10，在規(guī)模、技術(shù)、規(guī)范性上相比同行都具有較大優(yōu)勢(shì)。公司近年來(lái)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與渠道開拓，進(jìn)一步拓展了歐派、索菲亞、維尚等定制家具領(lǐng)先企業(yè)，大客戶集中高端化，公司傳統(tǒng)封邊業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)將被進(jìn)一步鞏固。

4.2深耕飾面板領(lǐng)域深遠(yuǎn)布局

早在2018年華立股份開始戰(zhàn)略布局，收購(gòu)東莞上為70股權(quán)，實(shí)現(xiàn)從邊到板的拓展，市場(chǎng)空間擴(kuò)大。下半年推出以O(shè)SB板為基材的“華立美合板”，進(jìn)軍快裝面板領(lǐng)域，主要面向辦公、酒店、商業(yè)空間墻面快裝裝飾板領(lǐng)域以及高端定制家具市場(chǎng)。公司也已完成與珠海、中山、肇慶、湛江、佛山、廣州、東莞、惠州、深圳、香港等多個(gè)城市的裝飾板材主要經(jīng)銷商的簽約工作。

由于OSB面板自身標(biāo)準(zhǔn)化、人工成本低、強(qiáng)度大以及裝配式建筑逐漸普及背景下快裝材料需求預(yù)計(jì)穩(wěn)步提升，我們認(rèn)為OSB面板將取代膠合板成為下一個(gè)人造板核心，為公司中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)帶來(lái)新的動(dòng)能。此外，公司在董事會(huì)工作報(bào)告中首次明確，將以“自建、投資、戰(zhàn)略合作”的方式，挖掘在大家居和新材料領(lǐng)域的新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，而我們相信快裝材料只是公司新材料業(yè)務(wù)的第一站，未來(lái)將取得更大的突破。

隨著團(tuán)隊(duì)建設(shè)、經(jīng)銷商渠道網(wǎng)絡(luò)開發(fā)建設(shè)、服務(wù)配套能力等方面的持續(xù)推進(jìn)，飾板業(yè)務(wù)有望得以繼續(xù)保持高速發(fā)展。

五、華立股份產(chǎn)業(yè)、科技、資本的協(xié)同發(fā)展

1. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合供應(yīng)鏈科技

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊以全資子公司廣東虹灣供應(yīng)鏈科技有限公司為載體、以新一代信息技術(shù)為手段，通過(guò)構(gòu)建裝飾復(fù)合材料行業(yè)垂直化互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，致力于整合行業(yè)資源及提升交易效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展。

2. 華立牽手華為，打造智慧家居生態(tài)圈

華立股份已發(fā)布數(shù)字化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略并成功上線虹灣供應(yīng)鏈平臺(tái)，在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)布局方面持續(xù)進(jìn)行推進(jìn)。華為的定制家居行業(yè)品鑒會(huì)在公司隆重發(fā)布，并與華立康茂進(jìn)行合作簽約，是華立股份數(shù)字化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略實(shí)施的又一重大喜訊。

面向未來(lái)，是5G、人工智能、萬(wàn)物互聯(lián)的場(chǎng)景。融合華為智慧家居生態(tài)，助力定制家居全面轉(zhuǎn)型，從而做到真正意義上的全屋定制。

華立股份作為家居行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游領(lǐng)先企業(yè)，與華為經(jīng)過(guò)多次溝通交流，一致認(rèn)為家居行業(yè)的下一次升級(jí)在就在于企業(yè)是否真正意識(shí)到數(shù)字化變革的重要性。

3. 公司定向增發(fā)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)

華立股份603038向社會(huì)首次公開發(fā)行人民幣普通股A股1,670萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格23.26元/股，募集資金總額人民幣38,844.20萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額人民幣34,720.00萬(wàn)元。

本次定增資金主要用于異型飾邊條和OSB飾面板產(chǎn)品生產(chǎn)，目前公司異型飾邊條和飾面板產(chǎn)品的業(yè)務(wù)需求量不斷提升，現(xiàn)有產(chǎn)能已接近飽和，通過(guò)此次定增后突破產(chǎn)能瓶頸，進(jìn)一步搶占市場(chǎng)，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)飾面板19萬(wàn)立方米，異型材料6,000噸。由于定制化產(chǎn)品需要貼近客戶把握客戶需求，全國(guó)性的布局對(duì)公司渠道網(wǎng)絡(luò)的拓展較為有利。此次湖北投產(chǎn)加大華中地區(qū)客戶輻射，但是華中區(qū)域尚存在空白，此次定增滿足全國(guó)布局需求。

六、行業(yè)對(duì)比:受到疫情影響，裝飾裝修行業(yè)業(yè)務(wù)整體下挫

受到疫情影響，裝飾裝修行業(yè)業(yè)務(wù)整體下挫。2020年受疫情影響較大，裝飾行業(yè)全年布局被打亂。而這次疫情卻使得眾多裝企受沖擊嚴(yán)重：

洪濤股份2020年第三季度新簽訂單金額51,002.62萬(wàn)元，同比2019年第三季度下降8.6;2020年第四季度新簽訂單金額53,036.83萬(wàn)元，同比2019年第四季度下降44.8。

東易日盛2020年第三季度新簽訂單金額104,095萬(wàn)元，同比2019年第三季度下降7.5;2020年第四季度新簽訂單金額78,670萬(wàn)元，同比2019年第四季度下降6.2。

廣田股份2020年第三季度新簽訂單金額41,0300萬(wàn)元，同比2019年第三季度下降23.3;2020年第四季度新簽訂單金額32,6800萬(wàn)元，同比2019年第四季度下降0.03。

華立股份快速響應(yīng)外部環(huán)境變化，堅(jiān)定推進(jìn)疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。在生產(chǎn)管理、組織管理、戰(zhàn)略實(shí)施、資本運(yùn)營(yíng)等四個(gè)方面部署，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，仍實(shí)現(xiàn)2020年主營(yíng)收入8.62億元的成績(jī)。

七、結(jié)論綜述：華立股份戰(zhàn)略布局完成，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值

一方面，在針對(duì)目前日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，另一方面在公司不斷規(guī)?；l(fā)展過(guò)程中，華立深耕細(xì)作，把握機(jī)遇，在市場(chǎng)挑戰(zhàn)中實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)、科技、資本的協(xié)同發(fā)展。

隨著近年來(lái)公司在飾邊條、飾面板領(lǐng)域技術(shù)與產(chǎn)品逐步完善與多元，公司目前已是中國(guó)飾邊條重要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)制定者;以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊為載體，依托優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)鏈管理與整合能力，以及在行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的深耕、開拓，和領(lǐng)先創(chuàng)新技術(shù)實(shí)力，公司在裝飾裝修行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中的發(fā)展值得期待。

預(yù)測(cè)：

我們認(rèn)為公司飾面板業(yè)務(wù)將逐漸揚(yáng)帆起航，為公司中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)提供新的動(dòng)能。同時(shí)，受益于定制化家具的逐漸普及，公司在傳統(tǒng)封邊材料業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)也有望進(jìn)一步鞏固。