據(jù)了解，2020年4月1日，中國(guó)水務(wù)作為認(rèn)購(gòu)人與BPEA（霸菱資管）作為發(fā)行人訂立認(rèn)購(gòu)協(xié)議，中國(guó)水務(wù)有條件同意認(rèn)購(gòu)及BPEA（霸菱資管）有條件同意發(fā)行可交換債券，代價(jià)約為3.61億港元，將透過(guò)由中國(guó)水務(wù)向BPEA（霸菱資管）發(fā)行可換股債券，以按初步轉(zhuǎn)換價(jià)8.05港元/股轉(zhuǎn)換為最多約4488.65萬(wàn)股轉(zhuǎn)換股份的方式償付，該可換股債券已于2020年5月8日發(fā)行。

近日，中國(guó)水務(wù)發(fā)布公告稱，中國(guó)水務(wù)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)已向中國(guó)水務(wù)確認(rèn)，因應(yīng)中國(guó)水務(wù)派付2020年末期股息及2021年中期股息，對(duì)霸菱資管可換股債券轉(zhuǎn)換價(jià)應(yīng)調(diào)整至每股7.62港元。

在港交所網(wǎng)站上可以看到，霸菱于7月22號(hào) 根據(jù)行使了本金額3.61億港元可換股債券附帶的換股權(quán)，以7.62港幣每股換股，行使后持有中國(guó)水務(wù)4741.95萬(wàn)股。

公開資料顯示，霸菱資管是國(guó)際上知名的機(jī)構(gòu)投資者，于1997年在香港成立，至今仍專注于香港地區(qū)，管理著超過(guò)230億美元的資產(chǎn)。霸菱資管通過(guò)與其投資組合公司攜手合作，為擴(kuò)張、資本重組或收購(gòu)提供資金，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，從而增加價(jià)值。歷經(jīng)多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的24年里，其投資理念深深植根于資本保全的原則：多樣化投資組合；定價(jià)的安全邊際；限制損失的下行保護(hù)。因此，其回報(bào)率大大超過(guò)亞洲的公開市場(chǎng)，平均每年增加15。

而中國(guó)水務(wù)是中國(guó)領(lǐng)先的市場(chǎng)化跨區(qū)域供水運(yùn)營(yíng)商，也是香港上市公司中唯一自來(lái)水供水為主業(yè)的水務(wù)企業(yè)。中國(guó)水務(wù)的業(yè)務(wù)覆蓋中國(guó)20個(gè)省，3個(gè)直轄市，超過(guò)100座城市，覆蓋人口超過(guò)3000萬(wàn)，現(xiàn)成為包括原水、自來(lái)水供應(yīng)、，污水處理及相關(guān)增值服務(wù)的最大的綜合水務(wù)營(yíng)運(yùn)商之一。

據(jù)中國(guó)水務(wù)2021財(cái)年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2021年3月31日止年度，公司收益為103.46億港元，同比增長(zhǎng)18.99，年復(fù)合增長(zhǎng)21；凈利潤(rùn)26.62億港元，年復(fù)合增長(zhǎng)22.5。可惜的是，中國(guó)水務(wù)的股價(jià)一直不太樂(lè)觀，遠(yuǎn)低于其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

在過(guò)去兩年，霸菱資管與中國(guó)水務(wù)一直保持著良好的溝通與和合作。

在目前香港股票市場(chǎng)中外資機(jī)構(gòu)投資者投資意欲不明朗的時(shí)候，霸菱資管以溢價(jià)27入股中國(guó)水務(wù)，充分顯示對(duì)中國(guó)水務(wù)的信心。

有分析認(rèn)為，作為目前中國(guó)水務(wù)的第三大股東，霸菱資管與中國(guó)水務(wù)的利益高度一致。

引入霸菱資管可以幫助企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu)，霸菱作為擁有國(guó)際市場(chǎng)視野產(chǎn)業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)略資源的國(guó)際戰(zhàn)略投資人，其自身豐富的的經(jīng)驗(yàn)和擁有的資源將有利于中國(guó)水務(wù)完善公司治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系、法律框架和財(cái)務(wù)制度。

與此同時(shí)，霸菱作為成立24年的國(guó)際知名機(jī)構(gòu)投資者，本身便手握著大量的資金、客戶等資源。引入霸菱資管可以幫助中國(guó)水務(wù)在融資和并購(gòu)方面帶來(lái)新的、優(yōu)質(zhì)的合作機(jī)會(huì)，從而迅速擴(kuò)大規(guī)模，有可能產(chǎn)生立竿見影的協(xié)同效應(yīng)。預(yù)期優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力并最終帶來(lái)業(yè)績(jī)和股價(jià)的雙贏。

結(jié)合一直以來(lái)霸菱對(duì)中國(guó)水務(wù)的“友善且認(rèn)可”態(tài)度，可以預(yù)期，雙方將大概率會(huì)在投資和融資領(lǐng)域發(fā)生進(jìn)一步的深度合作，為雙方股東創(chuàng)造新的價(jià)值。