?　　根據(jù)上交所安排，科創(chuàng)板上市委2020年第51次審議會議將于7月6日上午召開，審議吉林奧來德光電材料股份有限公司以下簡稱“奧來德”的首發(fā)申請。

　　據(jù)了解，奧來德主要從事 OLED 產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)中的有機(jī)發(fā)光材料的終端材料與蒸發(fā)源設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售及售后技術(shù)服務(wù)，其中有機(jī)發(fā)光材料為 OLED 面板制造的核心材料，蒸發(fā)源為 OLED 面板制造的關(guān)鍵設(shè)備蒸鍍機(jī)的核心組件。

　　公司曾獲得 863 計劃等國家高技術(shù)研發(fā)項目的支持，承接了國家發(fā)改委電子信息技術(shù)工程改造項目、國家工信部高質(zhì)量發(fā)展工業(yè)強基項目等國家級、省市級項目共計 40 余項;并獲得制造業(yè)單項冠軍培育企業(yè)2017 年-2019年、制造業(yè)單項冠軍培育企業(yè)2020-2022 年、中國新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展獎2017年度之特殊貢獻(xiàn)獎、日內(nèi)瓦國際發(fā)明專利金獎等行業(yè)內(nèi)重要榮譽獎項。

　　此次奧來德科創(chuàng)板IPO，擬募集資金6.77億主要是投向旗下“年產(chǎn)10,000公斤AMOLED用高性能發(fā)光材料及AMOLED發(fā)光材料研發(fā)項目”、“新型高效OLED光電材料研發(fā)項目”、“新型高世代蒸發(fā)源研發(fā)項目”等。

　　公開資料顯示，奧來德成立于2005年，公司一直致力于有機(jī)發(fā)光材料的研發(fā)工作，至今已經(jīng)具有近 15 年的行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗。公司在有機(jī)發(fā)光材料研發(fā)、生產(chǎn)方面經(jīng)驗豐富和技術(shù)成熟，可自主生產(chǎn)多種類有機(jī)發(fā)光材料終端材料，是國內(nèi)技術(shù)先進(jìn)的 OLED有機(jī)材料制造商。招股書顯示，奧來德目前取得國內(nèi)授權(quán)專利 101 項，全部為發(fā)明專利，同時公司與京東方合作取得國際發(fā)明專利 5 項。

　　蒸發(fā)源設(shè)備方面，公司2017 年 10 月正式投產(chǎn)，并于2018年產(chǎn)生收入。但實際上奧來德從 2012 年開始進(jìn)行蒸發(fā)源產(chǎn)品市場調(diào)研，并陸續(xù)開始進(jìn)行項目論證及方案設(shè)計工作，從小尺寸線源開始逐步設(shè)計、摸索，經(jīng)多次嘗試和實驗。目前公司在該方面取得授權(quán)專利 9 項，其中發(fā)明專利 4 項，實用新型專利 5 項。其擁有的蒸發(fā)源核心技術(shù)成果均為自主研發(fā)取得、權(quán)屬清晰，技術(shù)成熟并已應(yīng)用于批量生產(chǎn)。

　　公司于 2017 年-2019 年期間累計實現(xiàn)蒸發(fā)源設(shè)備發(fā)貨 114 套，2018 年、2019 年，公司蒸發(fā)源實現(xiàn)銷售收入分別為 15,623.58 萬元、17,279.98 萬元。

　　值得一提的是，目前國內(nèi)面板廠商已進(jìn)行招標(biāo)采購的 6 代 AMOLED 線性蒸發(fā)源中，唯一的國內(nèi)企業(yè)就是奧來德。在現(xiàn)階段，6 代 AMOLED 是 OLED 產(chǎn)業(yè)的主流，線性蒸發(fā)源則為蒸鍍工藝中的核心技術(shù)設(shè)備，該領(lǐng)域一直為國外所壟斷，奧來德實現(xiàn)了蒸發(fā)源這一核心組件的國產(chǎn)化，成功打破了國外壟斷，實現(xiàn)該核心組件的自主研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化和進(jìn)口替代，解決了國內(nèi) 6 代 AMOLED 產(chǎn)線的“卡脖子”技術(shù)問題。

　　從公司主營的兩大業(yè)務(wù)生產(chǎn)和銷售模式上看，奧來德有機(jī)發(fā)光材料生產(chǎn)主要采用“以銷定產(chǎn)+安全庫存?zhèn)湄洝钡纳a(chǎn)模式，公司根據(jù)已有訂單及對市場需求預(yù)判，安排生產(chǎn)計劃并實施;銷售則主要采用直接面對終端客戶的直銷模式，即產(chǎn)品經(jīng)客戶認(rèn)證后，雙方簽署框架協(xié)議或訂單，公司按要求發(fā)貨。

　　蒸發(fā)源設(shè)備相關(guān)零部件的生產(chǎn)主要采用“以銷定產(chǎn)+外協(xié)加工”的生產(chǎn)模式，公司根據(jù)訂單需求，對產(chǎn)品及各部件進(jìn)行設(shè)計，向選定外協(xié)生產(chǎn)商提供各部件的技術(shù)資料，并簽署保密協(xié)議或約定保密條款以確保核心技術(shù)的安全性，對于部分外協(xié)訂單所需的關(guān)鍵原材料由公司統(tǒng)一采購。在外協(xié)生產(chǎn)過程中，公司派駐技術(shù)人員對外協(xié)廠商的定制生產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)與生產(chǎn)監(jiān)督，定制部件到貨后，公司對各外協(xié)部件逐一進(jìn)行嚴(yán)格檢測，對驗收合格的各外協(xié)部件按照指定的技術(shù)規(guī)格、參數(shù)等進(jìn)行組裝、焊接及測試等，并對關(guān)鍵核心部件采用“防拆卸”措施以防止逆向仿制。公司確定產(chǎn)品已達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)質(zhì)量檢測合格后，向客戶配送產(chǎn)品。目前公司蒸發(fā)源訂單目前則均采用直接面對終端客戶的直銷模式，并均通過招投標(biāo)程序取得。

　　從公司主營的兩大業(yè)務(wù)營收來看，發(fā)光材料方面，奧來德已與維信諾集團(tuán)、和輝光電、TCL 華星集團(tuán)、京東方、天馬集團(tuán)、信利集團(tuán)建立了合作關(guān)系;蒸發(fā)源方面則與成都京東方、云谷固安、 武漢華星、武漢天馬及合肥維信諾建立了合作關(guān)系。在2017年之前，其主營業(yè)務(wù)是有機(jī)發(fā)光材料，2018 年蒸發(fā)源設(shè)備的銷售額已超過有機(jī)發(fā)光材料。

　　從產(chǎn)能和銷量方面來看，奧來德有機(jī)發(fā)光材料近幾年來產(chǎn)能提升了4倍多，產(chǎn)量也提升了近3倍，這也導(dǎo)致其產(chǎn)銷率和產(chǎn)能利用率在過去幾年中有所下降。對此，據(jù)奧來德在招股書中表示：由于市場需求呈增長趨勢，公司采取了較為積極的備貨策略，公司基于客戶需求及市場發(fā)展前景預(yù)測等考慮，采用安全庫存結(jié)合戰(zhàn)略儲備的方式進(jìn)行備貨，庫存量增加，因此產(chǎn)銷率有所下降。

　　同時，奧來德表示：公司在生產(chǎn)中靈活安排投料數(shù)量和設(shè)備工作時間，設(shè)備成本并非有機(jī)發(fā)光材料成本的主要構(gòu)成部分，因此產(chǎn)能利用率下降對公司經(jīng)營成果影響不大。

　　招股書中奧來德強調(diào)，公司正積極努力研發(fā)實現(xiàn)蒸發(fā)源設(shè)備與有機(jī)發(fā)光材料的搭配使用，通過蒸發(fā)源設(shè)備的調(diào)節(jié)，以提高有機(jī)發(fā)光材料的使用效率;同時可以通過有機(jī)發(fā)光材料的性能優(yōu)化，以改進(jìn)蒸發(fā)源的蒸鍍效果。

　　而從其業(yè)績來看，隨著 OLED 行業(yè)需求增長，奧來德有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅增長，同時蒸發(fā)源設(shè)備研發(fā)成功并實現(xiàn)銷售，公司銷售收入持續(xù)增長，2017 -2019 年公司營業(yè)收入分別為 4,144.04 萬元、26,243.83 萬元、30,066.47 萬元，報告期內(nèi)營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)169.36。