自從3月4日提出加大5G網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度以來(lái),新基建成為市場(chǎng)新的熱情方向。

受到持續(xù)的政策關(guān)注背景下,數(shù)據(jù)中心相關(guān)上市公司成為焦點(diǎn),走出較為強(qiáng)勁的行情,在傳統(tǒng)龍頭企業(yè)寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港等基礎(chǔ)上,市場(chǎng)又持續(xù)挖掘了沙鋼股份、杭鋼股份、奧飛數(shù)據(jù)等一系列熱點(diǎn)。

杭鋼股份得到市場(chǎng)新基建方向的重點(diǎn)關(guān)注,從4月1日以來(lái)漲幅達(dá)到28%,尤其在4月10日市場(chǎng)大跌背景下逆勢(shì)漲停。我們觀察杭鋼股份成為數(shù)據(jù)中心新基建熱點(diǎn)并且短期內(nèi)受利好驅(qū)動(dòng)有逆勢(shì)表現(xiàn)的主要原因有:

(1)杭鋼股份已經(jīng)宣布了數(shù)據(jù)中心的相關(guān)戰(zhàn)略。2019年杭鋼股份以現(xiàn)金方式收購(gòu)集團(tuán)的全資子公司杭州杭鋼云計(jì)算數(shù)據(jù)中心有限公司,在公司現(xiàn)有鋼鐵業(yè)務(wù)及環(huán)保業(yè)務(wù)外,充分利用公司及股東的資源優(yōu)勢(shì),涉足數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè),布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,并將于2020年底建成規(guī)模約1萬(wàn)余個(gè)機(jī)柜的數(shù)據(jù)中心。

(2)杭鋼股份地處杭州,是互聯(lián)網(wǎng)流量的一線城市,也是阿里巴巴總部所在地?；钴S的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)為杭鋼股份發(fā)展數(shù)據(jù)中心提供大量市場(chǎng)需求和技術(shù)支持。

(3)杭鋼股份在杭州擁有稀缺的要素資源。轉(zhuǎn)型升級(jí)后的半山基地占地1700畝地,全部位于主城區(qū)。鋼鐵企業(yè)留下的能耗指標(biāo)和配套電力設(shè)備對(duì)于數(shù)據(jù)中心來(lái)說(shuō)也是至關(guān)重要的。同時(shí)對(duì)于大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心非常重要的是資本實(shí)力和融資成本。根據(jù)杭鋼股份2019年年報(bào)顯示,公司現(xiàn)金64億元、總資產(chǎn)263億元、有息負(fù)債6億元,財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于其他涉足數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的公司。

(4)同類(lèi)型企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有成功案例。杭鋼股份的原股東寶武鋼鐵孫公司寶信軟件借寶武鋼鐵優(yōu)勢(shì),與中國(guó)電信、阿里巴巴合作發(fā)展數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù),股價(jià)比2016年上漲212%,對(duì)應(yīng)2019年市盈率51倍。寶信軟件過(guò)去幾年的發(fā)展依托寶武集團(tuán)鋼鐵廠資源,寶信軟件在上海擁有天然的產(chǎn)業(yè)資源競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),一方面來(lái)自寶武集團(tuán)在上海留下寶貴的土地產(chǎn)房物業(yè)優(yōu)勢(shì),另一方面來(lái)自鋼鐵企業(yè)的能耗指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)。

綜上分析,數(shù)據(jù)中心新基建熱點(diǎn)持續(xù),杭鋼股份具備成為新龍頭的重要條件,我們拭目以待作為浙江國(guó)企排頭兵的杭鋼股份能否掀起一股數(shù)據(jù)中心新基建的浪潮?