近日,國家統(tǒng)計局披露2020年經(jīng)濟數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)顯示,1-12月,固定資產(chǎn)投資同比增長2.9,增速比前11個月提高0.3個百分點,連續(xù)4個月同比正增長。隨著經(jīng)濟恢復(fù)動能由“逆周期”切換至“順周期”,機構(gòu)認(rèn)為,2021年全年基建投資穩(wěn)中有升可能性較大。

2020年雖受到COVID-19影響嚴(yán)重沖擊,“十三五”基建任務(wù)也已基本完成。數(shù)據(jù)顯示,2020年1-12月份,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資不含電力分別同比增長3.4和0.9,分別較上月提高0.1和回落0.1個百分點。從當(dāng)月增速看,12月基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資不含電力分別同比增長4.3和-0.1,分別較11月下降1.6和3.6個百分點。首創(chuàng)證券認(rèn)為,在“不急轉(zhuǎn)彎”的宏觀政策基調(diào)下,“十四五”規(guī)劃創(chuàng)造新的需求增量,預(yù)計投資仍有增長空間。

隨著“十四五”規(guī)劃建議及相關(guān)文件陸續(xù)出臺,“十四五”基建發(fā)展方向已基本明確,發(fā)展“先行官”交通板塊和“補短板”水利板塊成為重點?；ㄑa短板趨勢仍將持續(xù),傳統(tǒng)基建和新基建均將體現(xiàn)重要作用,基建央企、地方區(qū)域龍頭、園林、裝修裝飾龍頭和優(yōu)質(zhì)勘察設(shè)計企業(yè)未來將受益新老基建的穩(wěn)步推進(jìn)。

2021年新年伊始,建筑裝修行業(yè)就喜報頻傳。興業(yè)證券研報分析顯示,1月第一周1月2日-1月8日全國31個省市包括新疆兵團(tuán),不包括西藏共中標(biāo)金額4729.18億元,環(huán)比上升10.82。建筑上市公司重大訂單情況,共有14家公司披露重大訂單數(shù)據(jù),中標(biāo)金額合計971.91億元,環(huán)比上升18.03。其中,建筑裝飾細(xì)分領(lǐng)域?qū)汑椆煞?、中裝建設(shè)分別中標(biāo)6.1億元、4.67億元。

1月5日,寶鷹股份晚間披露公告稱,公司于 2021 年 1月 4 日收到珠海機場集團(tuán)公司關(guān)于“珠海機場改擴建工程﹙二標(biāo)段﹚—航站樓裝修裝飾及機電工程”的《中標(biāo)通知書》,確認(rèn)公司全資子公司深圳市寶鷹建設(shè)集團(tuán)股份有限公司為該項目的中標(biāo)方主辦方,中標(biāo)金額約為 6.1億元。

1月7日,中裝建設(shè)002822晚間發(fā)布公告稱,近日,公司連續(xù)中標(biāo)多項重大工程項目,包括公司中標(biāo)廈航總部大廈辦公精裝修工程、北京通州金融街園中園B1-3地塊精裝修項目工程、寶安養(yǎng)老院建設(shè)工程項目機電安裝工程等共10個項目,中標(biāo)金額總計為人民幣4.67億元。

數(shù)據(jù)顯示,2019年我國建筑裝飾行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到了4.6萬億元左右,同比增長9.12。目前,市場增長驅(qū)動力來自于新樓裝修和舊樓重裝需求疊加,增量和存量市場共同推進(jìn),行業(yè)產(chǎn)值增速持續(xù)維持在8上下。有統(tǒng)計分析顯示,2004年-2013年10年間我國公共建筑裝飾行業(yè)總收入近7萬億元,保守按照10年的周期計算,目前存量市場就有每年6000億的市場需求。據(jù)了解,除了緊盯增量市場,眾多頭部建筑裝飾企業(yè)也正積極切入存量市場,中裝建設(shè)就以物業(yè)管理為入口,向存量市場積極延伸,以“檢測、養(yǎng)護(hù)、改造”等業(yè)務(wù)品種參與到老舊小區(qū)改造的市場中。

值得一提的是,中裝建設(shè)在聚焦主業(yè)同時,還積極投入IDC、區(qū)塊鏈等新基建業(yè)務(wù),踐行科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。目前,中裝建設(shè)科技轉(zhuǎn)型逐步落地,包括擬投資15億元建設(shè)順德五沙寬原大數(shù)據(jù)中心、中裝智鏈供應(yīng)鏈平臺已經(jīng)成功上線運營并開出首張銀行區(qū)塊鏈智付單,未來發(fā)展值得期待。

安信證券研報分析顯示,中長期來看,建筑行業(yè)需求趨于穩(wěn)定,各領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭市占率提升程度或更加顯著,除各傳統(tǒng)工程領(lǐng)域外,新基建的推進(jìn)將為布局新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)帶來新的業(yè)績增長點和估值提升,目前建筑行業(yè)多家上市公司,已相繼布局智慧交通、智慧城市、IDC等新興領(lǐng)域,預(yù)計基建投資具有持續(xù)性,全年基建投資穩(wěn)中有升可能性較大。從企業(yè)層面來看,基建集中度有望提升,訂單增長助力未來業(yè)績釋放。

中裝建設(shè)在全國裝飾行業(yè)百強企業(yè)綜合評價中的排名位列第七位,擁有13家全資或控股子公司以及遍布全國的近40家分支機構(gòu)。據(jù)中裝建設(shè)業(yè)績報告數(shù)據(jù),2019年,中裝建設(shè)的營收和凈利潤實現(xiàn)雙增長,分別為17.21和48.19;2020年在COVID-19影響背景下,公司業(yè)績也逐步回暖,不管是營業(yè)收入還是凈利潤,均呈現(xiàn)持續(xù)回升狀態(tài),前三季度營收和凈利潤同樣實現(xiàn)雙增長,分別為5和1.20。在行業(yè)景氣度和集中度持續(xù)提升的背景下,大訂單將助力中裝建設(shè)未來業(yè)績釋放,將迎業(yè)績和估值雙雙提升的戴維斯雙擊。