2018年11月14日收盤后，騰訊在萬眾矚目之下，公布了一份堪稱靚麗的三季度報告，超越了市場預(yù)期，并成功提振港股市場。11月15日，香港恒指高開0.81%，騰訊高開4.3%，市值重回2.7萬億港元上方。

財報顯示，在營收方面：受益于廣告（YoY+47%）、社交網(wǎng)絡(luò)（YoY+19%）、支付和云服務(wù)業(yè)務(wù)（YoY+69%）業(yè)務(wù)的快速增長，本季度騰訊總收入為805.95億元（117.16億美元），相對去年同期增長24%，相對第二季度環(huán)比增長9%。營收結(jié)構(gòu)方面，騰訊也表現(xiàn)地更為均衡，對游戲業(yè)務(wù)的依賴下降，傳統(tǒng)的“三駕馬車”業(yè)務(wù)，即游戲+社交網(wǎng)絡(luò)廣告三大主營業(yè)務(wù)的占比下降，新興業(yè)務(wù)（支付和云服務(wù)）占比逐漸提高，目前已占H3總營收比重的25%。

在盈利方面：通過在本季度出售了近一百億人民幣的上市資產(chǎn)以及自Q2開始就在進(jìn)行一系列削減成本的措施，騰訊的盈利能力回到Q1的水平，達(dá)到234.05億元，相對去年同期增長近30%，相對第二季度環(huán)比增長26%。凈利潤率也由去年同期的28%上升至29%。

除了數(shù)據(jù)增長之外，云服務(wù)營收數(shù)據(jù)首次披露，是一個非常重要的信號。受監(jiān)管政策調(diào)整的問題，騰訊主營業(yè)務(wù)—游戲面臨著新游無法商業(yè)化的問題，其二季度報的表現(xiàn)堪稱近年來“相對最差”，因而騰訊股價受到嚴(yán)重拖累，從400多一度到250。

因此，在主營游戲業(yè)務(wù)受到政策限制，手游數(shù)據(jù)下滑的同時，來自新興的業(yè)務(wù)的增長， 就顯得尤為重要了。

騰訊Q3財報顯示，騰訊云收入同比增長超過一倍，環(huán)比增長為兩位數(shù)，前三季度實現(xiàn)總收入超過60億元。騰訊表示，其云服務(wù)付費客戶實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。

對比剛剛發(fā)布的阿里財報看，阿里云于Q3的單季度收入為56.67億元，同比增長90%。粗略算一下的話，雖然還有差距，但騰訊云的確高出不少外界預(yù)期。

云計算是觀察產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)向標(biāo)

3季度60億的收入總和，放在整個騰訊的盤子里看并不算大，但考慮到連續(xù)幾年都是100%的增速，其趨勢還是不可小視。

我覺得增長有幾個方面原因。

首先從宏觀來看，云計算產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高速增長期，行業(yè)規(guī)模在快速增長。中國信通院發(fā)布的《云計算發(fā)展白皮書（2018年）》顯示，2017 年我國云計算整體市場規(guī)模達(dá) 691.6 億元，增速高達(dá)34.32%。預(yù)計到2021年，我國的云計算整體市場規(guī)模有望達(dá)到1850億元。

在整個云計算行業(yè)高速發(fā)展的大背景下，騰訊云也充分享受著遠(yuǎn)超行業(yè)的增速紅利。騰訊財報數(shù)據(jù)顯示，2016年騰訊云營收增速超過了200%，2017年沒有公布具體營收增速數(shù)據(jù)，但騰訊云官網(wǎng)有披露，增速在100%以上，2018年前三季度營收增速再次超越100%?？梢钥吹浇?，騰訊云的營收增速是遠(yuǎn)超同期的行業(yè)整體增速。

對比阿里云90%的增速，包括百度云，網(wǎng)易云，青云，華為云等一眾國內(nèi)云廠商，整個市場的盤子在增長，所以我們可以預(yù)計，在接下來幾年，云計算業(yè)務(wù)依然會保持非常高的增速。

其次是云業(yè)務(wù)已經(jīng)變成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)

騰訊剛剛經(jīng)歷大刀闊斧的改革，在原有七大事業(yè)群（BG）的基礎(chǔ)上進(jìn)行重組整合，新成立了云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群，進(jìn)一步打通和整合了騰訊的核心資源，將公眾服務(wù)、醫(yī)療、金融、出行、工業(yè)等各個垂直行業(yè)進(jìn)行縱向整合，同時將安全、AI、大數(shù)據(jù)、LBS等基礎(chǔ)能力橫向拉通。

在去年，馬化騰在公開信上則表示，過去我們說“插上電”，今天我們說“接入云”。云已經(jīng)成為數(shù)字時代的一種基本需求。我認(rèn)為，就像“用電量”在工業(yè)經(jīng)濟中的指標(biāo)意義，“用云量”也將成為數(shù)字經(jīng)濟的一個重要指標(biāo)。

小馬哥的這番表態(tài)，和今年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型，幾乎是首尾呼應(yīng)。

之所以把云單獨提出來，是因為現(xiàn)在整個行業(yè)都進(jìn)入了轉(zhuǎn)型階段，不論是百度的無人車，人工智能，還是阿里的車路協(xié)同，還是城市大腦，都在往產(chǎn)業(yè)方向去靠，騰訊亦是如此，但無論是物聯(lián)網(wǎng)還是智慧城市，智能交通，都離不開云的支持，可以說，云計算已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)。

為什么AI能發(fā)展？很重要的原因云計算發(fā)展帶動了計算能力的提升和計算價格的下降。過去實現(xiàn)一個AI的能力需要計算的代價非常高，云的發(fā)展推動了整個計算成本的下降和計算能力的提升。

騰訊云怎么做？

我們再來看看騰訊云做了哪些工作，主要還是圍繞騰訊的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行布局，比如騰訊云目前已在金融、零售、泛互聯(lián)網(wǎng)、政務(wù)等多個垂直領(lǐng)域進(jìn)行了布局。比如在智能交通領(lǐng)域，摩拜單車通過騰訊云獲得一整套云端與車載模塊的通信服務(wù)，蔚來汽車與騰訊云合作，將云技術(shù)嫁接到傳統(tǒng)汽車行業(yè)中，打造智能車聯(lián)網(wǎng)。

在金融行業(yè)，與中國銀行推出的全行大數(shù)據(jù)平臺和事中風(fēng)控解決方案，通過機器學(xué)習(xí)技術(shù)與聯(lián)合建模，讓中國銀行的風(fēng)控檢出率提升了50%，減少的網(wǎng)絡(luò)欺詐損失高達(dá)數(shù)億元。

公開資料顯示，騰訊云已經(jīng)有4000多個合作伙伴，行業(yè)解決方案超過六十個，在政務(wù)、醫(yī)療、工業(yè)、零售、交通、金融等領(lǐng)域都創(chuàng)造了一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功探索的案例。

正如我在之前的文章中提出的那樣，騰訊的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也在聚焦與形成合力，隨著騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大規(guī)模落地，隨之而來的必然是大規(guī)模云業(yè)務(wù)的落地，這兩者是相輔相成的。

騰訊云一方面有很多集團(tuán)業(yè)務(wù)，另外一方面也希望能夠接入很多傳統(tǒng)企業(yè)，事實上，很多傳統(tǒng)企業(yè)都在關(guān)注云計算，美國的云計算發(fā)展比較早，所以美國的中小企業(yè)在擁抱云和使用云的過程中，思想轉(zhuǎn)變會更早。但中國企業(yè)上云只是一個時間過程，未來五到十年，是云計算行業(yè)的機會。

云計算的紅利才剛剛開始

在傳統(tǒng)工業(yè)時代，各行各業(yè)以煤和電作為基礎(chǔ)能力一樣；如今進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)的下半場—產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，以數(shù)據(jù)為代表的“信息能源”，已經(jīng)是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和變革的基礎(chǔ)動力。其中最核心的便是“云”，它是大數(shù)據(jù)、人工智能的天然載體，是經(jīng)濟社會下一個十年的核心工具，也是數(shù)字化浪潮中的基礎(chǔ)設(shè)施。

騰訊，阿里，百度，都在發(fā)力云計算，從目前來看，已經(jīng)有比較明顯的梯隊，但如果放眼整個產(chǎn)業(yè)來看的話，其實才剛剛開始，金融，保險，交通， 工業(yè)，醫(yī)療，這些傳統(tǒng)行業(yè)以后都會連上云，接上網(wǎng)，對企業(yè)來講，云計算絕不是僅僅是從數(shù)據(jù)中心變成一個虛擬云端。而是從IaaS、PaaS、SaaS，全方位的能力的構(gòu)建和輸出。

我們也要注意到一個新的信號：那就是隨著5G時代的到來，傳統(tǒng)數(shù)字經(jīng)濟的基石也會發(fā)生變化，從過去的消費互聯(lián)網(wǎng)，逐步向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移，這中間會有大量新的商業(yè)機會和風(fēng)口，對于云服務(wù)企業(yè)來說，5G會加速產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的落地，從而更快的推動云計算的普及。

從這個角度來看，BAT的主營業(yè)務(wù)之外，云變成了觀察BAT產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一面鏡子。