原標(biāo)題：NAND恐不妙！高通預(yù)警：Q2手機(jī)出貨量將大減30%

來源：內(nèi)容來自「閃存市場」，作者：Helen，謝謝。

4月30日，高通發(fā)布截至2020年3月29日的第二財(cái)季財(cái)報(bào)，該季營收52.16億美元，同比增長5%，GAAP凈利潤4.68億美元，同比下降29%，營業(yè)利潤為9.91億美元，高于去年同期的9.40億美元。攤薄每股收益為0.41美元。

2020年以來受“疫情”影響，高通2020年第二財(cái)季售出了1.29億顆基帶芯片，預(yù)計(jì)第三財(cái)季（即第二自然季度）將售出1.25-1.45億顆之間。高通表示，受到全球“疫情”影響，不僅導(dǎo)致2020財(cái)年第二季度3G/4G/5G手機(jī)需求下滑，較預(yù)期下降了約21%。由于海外疫情影響還在，包括經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度帶來的不確定性，高通預(yù)計(jì)第三財(cái)季手機(jī)將較之前預(yù)期出貨減少30%，將對(duì)公司收益造成更大影響。

來源：高通

市場數(shù)據(jù)顯示，2019年移動(dòng)端處理器排名中，高通以33.4%占有率排名第一，聯(lián)發(fā)科排名第二，三星排名第三，蘋果第四，華為排名第五。除了高通，三星2020年第一季度智能手機(jī)出貨量也下降嚴(yán)重，手機(jī)總銷量6400萬部，同比下滑18%。三星還預(yù)警稱，由于疫情影響全球需求以及導(dǎo)致工廠停工，智能手機(jī)和電視的銷售和利潤預(yù)計(jì)第二季度將大幅下降。

另外，雖然蘋果新款iPhoneSE銷售熱絡(luò)，分析師預(yù)估第二季iPhoneSE出貨量1,200~1,400萬支，但第2季iPhone總出貨量仍將衰退，預(yù)估季減近30%。一線手機(jī)品牌廠在2020上半年出貨受挫，恐將拖累全年全球智能手機(jī)出貨量同比下滑15%，至11.5億部左右，手機(jī)供應(yīng)鏈也將受到不同程度的影響。

不過，三星認(rèn)為在2020下半年手機(jī)出貨有望恢復(fù)動(dòng)能，預(yù)計(jì)下半年手機(jī)市場的競爭將加劇。高通預(yù)計(jì)包括蘋果在內(nèi)的所有5G手機(jī)廠商2020年將出貨1.75億-2.25億部5G設(shè)備，聯(lián)發(fā)科也預(yù)計(jì)2020年全球5G智能手機(jī)出貨1.7-2億部。

手機(jī)市況不佳，三星、鎧俠產(chǎn)能卻逐季增長，NAND供需落差大

全球SSD和手機(jī)市場是存儲(chǔ)需求的主戰(zhàn)場，根據(jù)中國閃存市場ChinaFlashMarket數(shù)據(jù)，2019年SSD和嵌入式產(chǎn)品分別消耗NANDFlash總產(chǎn)能的45%和42%，因此數(shù)據(jù)中心、企業(yè)等領(lǐng)域和手機(jī)市場需求是NANDFlash產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

2020年在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加持下，數(shù)據(jù)中心、企業(yè)等領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)需求穩(wěn)定，再加上受疫情影響下的宅經(jīng)濟(jì)推動(dòng)，比如遠(yuǎn)程辦公、在線教育、電子商務(wù)等，此類需求進(jìn)一步增加。另一方面，一線手機(jī)廠商因?yàn)槭芤咔橛绊?，全球智能手機(jī)出貨大幅度減少，中低端手機(jī)廠商出貨也遭遇同樣的境遇，拖累2020年全年智能型手機(jī)出貨將下滑15%，使得對(duì)eMMC、eMCP、UFS等需求也將減少，甚至NANDFlash產(chǎn)能的消耗也將不如預(yù)期。

供應(yīng)端，原廠在全球的NANDFlashFab工廠生產(chǎn)并未受到“疫情”影響，基于看好2020下半年需求重啟動(dòng)能。三星2020年第一季度資本支出7.3兆韓元（約60億美元），其中半導(dǎo)體支出為6.0兆韓元（約49億美元），同比增長近一倍，推動(dòng)其位于中國西安二期一階段工廠投產(chǎn)，該工廠目前處于產(chǎn)能提升階段，這也是三星2020年NANDFlash產(chǎn)能增加的主要因素，西安二期二階段建設(shè)工作也已啟動(dòng)，將于2021年下半年竣工。

數(shù)據(jù)來源：三星，中國閃存市場ChinaFlashMarket整理

去年鎧俠因四日市工廠遭遇意外斷電，導(dǎo)致2019全年NANDFlash產(chǎn)能大幅度減少20%左右，且財(cái)報(bào)虧損嚴(yán)重。自2019年底開始，鎧俠NANDFlash產(chǎn)能基本恢復(fù)正常水平。與此同時(shí)，鎧俠位于巖手縣的K1工廠將在2020年投入運(yùn)營，預(yù)估將可能推動(dòng)NANDFlash產(chǎn)出進(jìn)一步增加。

雖然原廠將NANDFlash產(chǎn)能優(yōu)先供貨給需求強(qiáng)勁的服務(wù)器市場客戶，但2020年首季大陸手機(jī)市場需求受挫，之后Q2海外手機(jī)市場慘淡，已讓存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)處境艱難，再加上海外“疫情”帶來的后續(xù)不確定性影響，面對(duì)三星、鎧俠NANDFlash產(chǎn)能將逐季增加的趨勢，服務(wù)器市場能否持續(xù)保持一枝獨(dú)秀，支撐整個(gè)NANDFlash大部分產(chǎn)能消耗，也變得難以預(yù)測。