科技賦能保險產(chǎn)業(yè)

北京時間5月7日，水滴公司正式于紐約證券交易所上市，股票代碼為“NYSE:WDH”，也成為了國內(nèi)第一家登陸紐交所的保險科技公司。據(jù)悉，水滴首次公開招股發(fā)行30,000,000股美國存托股，發(fā)行價為每股12美元。

從水滴的融資歷史看，2017年8月，水滴公司對外宣布完成A輪融資，藍馳創(chuàng)投是領(lǐng)投方之一，之后兩年，藍馳跟投了水滴的A+和B輪融資。

在早期投資水滴，藍馳看到了別人沒有看到的價值，也因此獲得了不菲的回報。

“團隊的技術(shù)創(chuàng)新基因是我們在投資時會重點考慮的。”藍馳創(chuàng)投董事總經(jīng)理曹巍表示，“在醫(yī)療健康和保險產(chǎn)業(yè)方面，我們認為行業(yè)進步的推動力不是靠簡單的效率提升和模式優(yōu)化，而是需要一些新的科技創(chuàng)新元素?！?/p>

從左到右分別為：藍馳創(chuàng)投管理合伙人朱天宇、水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬、藍馳創(chuàng)投董事總經(jīng)理曹巍。

投資水滴的邏輯

藍馳創(chuàng)投是一家專注早期投資的機構(gòu)，在每一項投資決策前，都要對行業(yè)進行充分的研究。

時間推回至2017年前后，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新賽道創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚。同時，移動互聯(lián)網(wǎng)在整個中國的滲透也更加充分，截至2016年12月，整個微信的月活躍用戶接近9億人。

曹巍推斷，因為移動互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的變化，產(chǎn)品和渠道都會被重新定義?！盎诰W(wǎng)上不同用戶群體的畫像特點和對保險產(chǎn)品需求，一定會有創(chuàng)新型的保險科技公司，去重新定義一些針對這部分用戶的創(chuàng)新型保險產(chǎn)品，以及高效的觸達方式?！彼f。

就在這段時間，曹巍結(jié)識了剛從美團離開不久、創(chuàng)立水滴公司的沈鵬團隊，從他們那里，曹巍看到了未來互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的機會。

“早在投資之前就認識了沈鵬和楊光，這個團隊還擁有著中正的價值觀，這是藍馳在金融科技賽道非常重視的一點?！辈芪≌f。

在經(jīng)驗和執(zhí)行力之外，更讓曹巍印象深刻的是沈鵬對于行業(yè)發(fā)展的深度思考。比如，水滴在業(yè)務(wù)規(guī)劃階段就已經(jīng)完成了相關(guān)牌照的申請和合規(guī)框架的設(shè)立，而并不是等到監(jiān)管政策落地才有動作上的變化。

“在當(dāng)時的時間節(jié)點，水滴現(xiàn)在的核心業(yè)務(wù)還沒上線，但無論是業(yè)務(wù)的合規(guī)還是未來增長，水滴團隊都想得非常清晰?！辈芪≌f，“我們很快就決定了對水滴進行投資，在當(dāng)時水滴的估值并不低，應(yīng)該說我們看到了當(dāng)時別人沒有在水滴身上看到的長期價值?！?/p>

水滴公司上市的敲鐘現(xiàn)場

突破“未知領(lǐng)域”能力的稀缺性

“沈鵬團隊的基因和特質(zhì)，與籌款和保險業(yè)務(wù)的要求是高度相關(guān)的?！辈芪』貞浄Q，“這里面涉及到的關(guān)鍵環(huán)節(jié)包括線下大規(guī)模團隊的運營和管理。”

以水滴籌業(yè)務(wù)在線下的籌款顧問為例，實際上是要關(guān)注“未知區(qū)域”的突破，在邏輯上行得通并不代表業(yè)務(wù)就能做得成。大部分的團隊可能做到10或15分，甚至到50分就會退縮，但可能需要做到85分，業(yè)務(wù)才能通暢。

這也是所謂創(chuàng)業(yè)過程中需要捅破的那層“窗戶紙”，許多創(chuàng)業(yè)團隊在同樣的業(yè)務(wù)面前，做出的運營結(jié)果可能完全不同。

“許多團隊沒有在一個比較大的平臺型公司中感受過那個要突破的‘臨界點’，而水滴公司的團隊之前積累的手感，和對這個模式的篤定，在行業(yè)中非常稀缺。”曹巍說。

這樣的預(yù)判，在藍馳投資水滴之后逐步應(yīng)驗。大病籌款業(yè)務(wù)作為水滴初期的關(guān)鍵模塊，在聚集了用戶的同時，也對用戶進行了初步的風(fēng)險教育。同時，水滴基于自己運營體系的智能化和個性化的評估模型，可以更好地給用戶做前期畫像，找到適合的保險產(chǎn)品，幫助保險公司評估用戶價值，達成生態(tài)的共贏。

保險+健康生態(tài)圈驅(qū)動未來長期增長

投資是一個看未來的生意，要看能夠驅(qū)動這些創(chuàng)新項目持續(xù)增長的更底層的一些因素，是否能夠提升它的競爭門檻，能否在核心價值創(chuàng)造維度有更強的產(chǎn)業(yè)議價能力。

有了差異化、創(chuàng)新型保險產(chǎn)品的供給和精準高效的運營觸達方式之后，水滴就可以嘗試去覆蓋用戶全生命周期的健康服務(wù)場景。

也是因此，看待水滴未來的價值也需要嶄新的視角。傳統(tǒng)保險線下經(jīng)紀人管理運營模式，它的低估值不代表整個賽道未來的估值水平，因為它的成長之前受限于增員能力、團隊管理能力和服務(wù)創(chuàng)新能力。

“之前遇到的問題和挑戰(zhàn)，也并不代表著水滴這些創(chuàng)新公司的價值的錨定點。因為水滴的增速和業(yè)務(wù)體量可能都是這些公司的幾倍或者是幾十倍?！辈芪≌f。

對于水滴未來的增長方向，公司在招股書中稱，募集資金將用于加強和擴大健康服務(wù)和健康保險業(yè)務(wù)、研發(fā)。投資于數(shù)據(jù)分析和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以及深化與醫(yī)療機構(gòu)的合作關(guān)系，目標(biāo)是構(gòu)建一個保險+健康服務(wù)的生態(tài)圈。

“沈鵬一直非常關(guān)注醫(yī)療服務(wù)的創(chuàng)新模式，在這方面我們也在不斷碰撞。”曹巍表示。“大病籌款和保險保障只是第一步，初步解決了用戶的安全感，但長期來看，高質(zhì)量、高效率的醫(yī)療服務(wù)體系，對于水滴來說，是構(gòu)建一個保險+健康服務(wù)生態(tài)圈的重要環(huán)節(jié)。”