河南中孚實業(yè)股份有限公司（股票簡稱：ST中孚，股票代碼：600595，以下簡稱“中孚實業(yè)”）是以鋁及鋁精深加工為主體產(chǎn)業(yè)鏈條的行業(yè)龍頭企業(yè)，此前由于短期債務(wù)規(guī)模大、融資途徑受阻、流動資金緊張而司法重整。今年8月10日，鄭州市中級人民法院裁定批準(zhǔn)公司重整計劃，公司重整程序終止并進(jìn)入重整計劃執(zhí)行階段。最新公告顯示，公司資本公積轉(zhuǎn)增、以股抵債已經(jīng)開始進(jìn)行，執(zhí)行期其他工作也在有序開展，公司經(jīng)營、股價積極向好。

中孚實業(yè)9月26日晚間公告顯示，根據(jù)重整計劃及法院作出的《民事裁定書》，本次重整以公司現(xiàn)有總股本19.61億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本不足一股按一股計算，轉(zhuǎn)增的19.61億股股票部分用于抵償債務(wù)，預(yù)計抵債規(guī)模為149.56億元，剩余部分股票由管理人進(jìn)行附條件公開處置，股票處置所得導(dǎo)入增量現(xiàn)金。

公司重整計劃以“以股抵債”方式償還公司普通債權(quán)中超過20萬元以上的金融類普通債權(quán)，實施完成后將根本性改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，從而提高公司經(jīng)營能力，重回良性發(fā)展軌道。

根據(jù)公告，本次中孚實業(yè)轉(zhuǎn)增的股票均為無限售流通股，在本次股權(quán)登記日2021年9月30日之后，公司以股抵債的方式清償負(fù)債，將大幅增厚中孚實業(yè)的賬面凈資產(chǎn)，且轉(zhuǎn)增股票對價系在考慮公司未來業(yè)績和參照股票二級市場價格基礎(chǔ)上，兼顧債權(quán)人、中孚實業(yè)和中孚實業(yè)原股東等各方利益后確定，并經(jīng)中孚實業(yè)債權(quán)人會議和出資人組會議表決通過后執(zhí)行，原股東權(quán)益未被稀釋，故轉(zhuǎn)增股份及作價不納入除權(quán)參考價格計算公式范圍。

同時，根據(jù)重整計劃中對有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)的規(guī)定，中孚實業(yè)將以現(xiàn)金方式予以留債分期清償，留債期間利息以未清償留債額度為計算基數(shù)，每季度最后一個月的20日為結(jié)息日，結(jié)息日的次日為付息日。在今年第三季度的付息日前，公司已于9月中旬完成了留債的第一次季度付息，公司信用正在修復(fù)，有望恢復(fù)正常的融資功能。

公司目前聚焦主營業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)核心競爭力，在電解鋁領(lǐng)域，已通過產(chǎn)能轉(zhuǎn)移方式，在廣元市構(gòu)建完成“綠色水電鋁”產(chǎn)業(yè)布局，有助于減少碳排放以履行社會責(zé)任，降低能源消費成本以提升市場競爭力；在鋁精深加工領(lǐng)域，緊盯“綠色、低碳、循環(huán)發(fā)展”要求及輕量化市場需求，加大技術(shù)研發(fā)，加速市場開發(fā)及布局，致力成為國際高端綠色鋁材優(yōu)秀供應(yīng)商。2021年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入69.65億元，同比增長124.55；實現(xiàn)利潤總額9.92億元，較去年同期增加13.34億元；整體毛利率達(dá)同行業(yè)較好水平。

恰遇行業(yè)較好的發(fā)展形勢，鋁價持續(xù)走高。 9月13日上交所滬鋁主力價格最高達(dá)到每噸23895元，創(chuàng)下15年來最高價，截至9月24日，上交所滬鋁主力價格收盤價22945元/噸，繼續(xù)處于歷史高位。并且，隨著“能耗雙控”不斷升級，國內(nèi)部分地區(qū)“限電壓產(chǎn)”政策紛紛推出，上周電解鋁行業(yè)平均開工率下滑0.4個百分點至67.2，推動鋁價仍在沖高。據(jù)了解，公司位于河南鞏義的子公司中孚鋁業(yè)生產(chǎn)用電主要由子公司中孚電力自備機(jī)組供應(yīng)，位于四川廣元的林豐鋁電生產(chǎn)用電采用水電，目前暫無區(qū)域電力短缺問題困擾，公司整體生產(chǎn)經(jīng)營情況向好。

受重整預(yù)期、主營業(yè)務(wù)能力盈利提升和有利的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢等方面的影響，公司今年以來股價呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢，相比于年初1.80元/股的低點，公司9月24日收盤價4.99元/股累積漲幅達(dá)到177.22，表明廣大投資者對公司未來充滿信心。（CIS）