11月13日，距信美人壽相互保險(xiǎn)社聯(lián)手支付寶推出“相互?！边€不到一個(gè)月，眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社與京東金融合作推出的“京東互?！遍_(kāi)始低調(diào)內(nèi)測(cè)，但在1天之后閃電下架，官方稱(chēng)將擇期推出。

截至15日，上線(xiàn)一天的京東互保已有3334人加入。與此同時(shí)，推出近1個(gè)月的“相互保”已有超1850萬(wàn)人加入。

相互保的上線(xiàn)和京東互保的“閃現(xiàn)”，使得相互保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作的保險(xiǎn)新模式引發(fā)熱烈討論。同時(shí)，與相互保險(xiǎn)模式十分相似的網(wǎng)絡(luò)互助也再次受到關(guān)注。

賽道

在中國(guó)，相互保險(xiǎn)的起步比較晚，雖然內(nèi)地第一家相互制保險(xiǎn)公司陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司在2005年1月即已成立，但直到2015年1月保監(jiān)會(huì)發(fā)布《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》，相互保險(xiǎn)才有了相應(yīng)的規(guī)范性文件。

而在此之前，我國(guó)的相互制保險(xiǎn)模式大多是以“網(wǎng)絡(luò)互助”的形式存在的。

網(wǎng)絡(luò)互助的模式最早可以追溯到公元前4500年的古埃及——修建金字塔時(shí)，由于高負(fù)荷的勞作和危險(xiǎn)惡劣的工作環(huán)境，每天都有工匠遇難或者病逝。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，工匠們自發(fā)達(dá)成盟約，所有成員都繳納一筆費(fèi)用，當(dāng)有成員遇難時(shí)，就從中支付喪葬開(kāi)銷(xiāo)。

這種自發(fā)的、以社群為主體的互助形式正是網(wǎng)絡(luò)互助的雛形。

在國(guó)內(nèi)，最早具備網(wǎng)絡(luò)互助形態(tài)的平臺(tái)始于2011年，即抗癌公社的前身互保公社。

剛開(kāi)始時(shí)，互保公社沒(méi)有自己的平臺(tái)，社員們通過(guò)QQ群溝通，款項(xiàng)直接通過(guò)支付寶點(diǎn)對(duì)點(diǎn)劃撥，最高峰的時(shí)候，曾有上百個(gè)QQ群。直到2014年10月，創(chuàng)始人張馬丁拿到第一筆天使輪融資后才逐漸組建起了團(tuán)隊(duì)。

此后，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)在國(guó)內(nèi)開(kāi)始興起：用戶(hù)花幾元象征性的會(huì)費(fèi)成為會(huì)員，180天或更長(zhǎng)觀(guān)察期之后，可享受相應(yīng)的賠付權(quán)利。當(dāng)某一位會(huì)員身患重疾時(shí)，最高能獲得大額（比如30萬(wàn)元）賠付，由平臺(tái)的用戶(hù)平攤。

抗癌公社、水滴互助、輕松互助、e互助、眾托幫、壁虎互助以及夸克聯(lián)盟等平臺(tái)，采用的都是類(lèi)似的“湊份子”模式。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能手機(jī)的普及，人們可以通過(guò)手機(jī)輕松獲取信息、加入社群、尋求幫助。同時(shí)，與傳統(tǒng)的重疾險(xiǎn)相比，由于這種互助模式本著普惠原則，投保門(mén)檻更低，讓有需求的人更容易獲得保障。于是，在傳統(tǒng)商保難以解決消費(fèi)者痛點(diǎn)的情況下，市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助的需求便被激發(fā)了。在最高峰的2016年底，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)數(shù)超過(guò)120家，總注冊(cè)會(huì)員超過(guò)1000萬(wàn)人。

但是，在發(fā)展的過(guò)程中，運(yùn)營(yíng)模式缺乏持續(xù)性、獲客成本居高不下以及會(huì)員增速放緩等問(wèn)題逐漸暴露，并受到非法沉淀資金池、風(fēng)控能力弱等質(zhì)疑。狂熱的情緒很快平復(fù)，資金陸續(xù)離場(chǎng)，市場(chǎng)迎來(lái)資本寒冬。

與此同時(shí)，監(jiān)管也注意到了這塊新興市場(chǎng)。

2014年5月，保監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)《相互保險(xiǎn)組織管理暫行辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)。2015年1月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》，對(duì)相互保險(xiǎn)的性質(zhì)和定義做出了規(guī)定。2016年末，保監(jiān)會(huì)還下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展以網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃形式非法從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)整治工作的通知》，此后有高達(dá)1/3的互助平臺(tái)轟然倒塌。

監(jiān)管?chē)?yán)控下，網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)經(jīng)歷了一輪洗牌，一時(shí)間，相互保險(xiǎn)牌照成為了炙手可熱的“護(hù)身符”。2016年，包括網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)在內(nèi)，一度有超過(guò)30家相互保險(xiǎn)組織在排隊(duì)申請(qǐng)相互保險(xiǎn)牌照。

最終，有三家相互制保險(xiǎn)組織在2017年獲得了相互保險(xiǎn)牌照，其中就包括京東互保的運(yùn)營(yíng)方眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社，相互保的運(yùn)營(yíng)方信美人壽相互保險(xiǎn)社，和針對(duì)建筑領(lǐng)域的匯友建工財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社。

其中，信美人壽相互保險(xiǎn)社的發(fā)起人之一正是螞蟻金服，可見(jiàn)阿里早已有計(jì)劃地在相互保險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行布局。

今年10月16日，相互保正式在支付寶上線(xiàn)，一個(gè)月之后，京東金融也馬上跟進(jìn)，與眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社聯(lián)手推出京東互保。

以京東互?！伴W電”下線(xiàn)之前的信息來(lái)看，相互寶和京東互保在保額結(jié)構(gòu)、險(xiǎn)種設(shè)置、保險(xiǎn)期間、保費(fèi)分?jǐn)偤图尤腴T(mén)檻上略有不同：

“相互保”的保額結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，只有兩種：30天-39周歲為30萬(wàn)元，40歲-59周歲為10萬(wàn)元?！熬〇|互?！钡谋ｎ~結(jié)構(gòu)分的更細(xì)，年齡上限也提高到了70歲：30天-40周歲為30萬(wàn)元，41歲-50周歲為20萬(wàn)元，51歲-60周歲為10萬(wàn)元，61歲-70周歲為5萬(wàn)元。

從保障的疾病種類(lèi)來(lái)看，二者都是100種重疾，等待期皆為90天，服務(wù)費(fèi)皆為10%。同時(shí)，“京東互?！痹黾恿?0種輕癥，保額最高3萬(wàn)元。

從保險(xiǎn)期間來(lái)看，“相互?！痹诶碣r前未發(fā)生退保則持續(xù)有效，“京東互?！钡钠谙逓?年，可續(xù)保。

保費(fèi)分?jǐn)偡矫?，“相互?！眴蝹€(gè)理賠案例的金額不超過(guò)0.1元，“京東互?！眲t按年齡段設(shè)定每年分?jǐn)偙ＹM(fèi)的上限，最高上限為1924元，超出部分由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

在加入門(mén)檻上，“相互?！币?50以上的芝麻信用分，無(wú)需提前繳費(fèi)；“京東互?！眲t需提前繳費(fèi)，30天-50周歲9元，51歲-70周歲99元。

隨著阿里、京東的入局，相互保險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)互助的熱度大漲，從一個(gè)經(jīng)歷波折、磕磕絆絆而形成的小賽道，變成了聚光燈下的焦點(diǎn)。

對(duì)于阿里、京東和其他“虎視眈眈”的巨頭來(lái)說(shuō)，相互保險(xiǎn)究竟意味著什么？而對(duì)于水滴互助、輕松互助、抗癌公社、e互助、眾托幫、壁虎互助和夸克聯(lián)盟等“原住民”來(lái)說(shuō)，巨頭入場(chǎng)又將帶來(lái)怎樣的變化？

洗牌在即？

巨頭并不是行業(yè)內(nèi)其他平臺(tái)唯一的攔路虎。事實(shí)上，在巨頭入場(chǎng)之前，網(wǎng)絡(luò)互助這一細(xì)分領(lǐng)域的垂直平臺(tái)本就面臨諸多問(wèn)題。

網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)作為非營(yíng)利性的工具，需要打破互助過(guò)程中信息的不透明和不對(duì)稱(chēng)。但是從不透明到透明的過(guò)程中，求助者端、平臺(tái)端和救助者端，處處都有可能出現(xiàn)漏洞，有許多環(huán)節(jié)對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)可能是坑，也有可能是暗藏貓膩的燈下黑。

在求助者端，最大的問(wèn)題是信息難以審核，信息審核機(jī)制的不完善給詐捐、騙捐提供了機(jī)會(huì)。

在平臺(tái)端，最主要的問(wèn)題是對(duì)資金的監(jiān)管流程和機(jī)制的透明化，平臺(tái)是否在整個(gè)過(guò)程中抽取過(guò)不該抽取的費(fèi)用？平臺(tái)如何保證穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)而不會(huì)半路夭折？

而求助者端和平臺(tái)端的問(wèn)題，如果不能及時(shí)扼殺，便會(huì)形成黑產(chǎn)誕生的溫床。最后，到了救助者端，不斷出現(xiàn)的反面案例就會(huì)消耗公眾的信任：平臺(tái)顯示籌得善款10萬(wàn)元，求助者是否可以一分不少地領(lǐng)到十萬(wàn)元？拿到善款之后，求助者是否將善款用于治病了？病治好了若善款還有剩余，怎么辦？

目前，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)在管理、運(yùn)營(yíng)、成本控制和用戶(hù)維護(hù)等諸多方面，依然存在問(wèn)題。而巨頭的入場(chǎng)證明了其模式本身是具有價(jià)值和值得肯定的，并且，具備強(qiáng)大公信力和資本實(shí)力的大平臺(tái)也能作為背書(shū)為平臺(tái)解決自證難題。

在螞蟻金服和京東金融的大平臺(tái)生態(tài)中，“相互?！焙汀熬〇|互?！钡谋澈蠖加袑?zhuān)業(yè)的相互保險(xiǎn)公司作為運(yùn)營(yíng)，再加上區(qū)塊鏈等技術(shù)的引入，保證信息的公開(kāi)透明，更容易贏(yíng)得消費(fèi)者的信任。

這一贏(yíng)在起跑線(xiàn)上的巨大優(yōu)勢(shì)，將會(huì)使其他垂直平臺(tái)的日子更難過(guò)。小平臺(tái)們唯有竭力做好產(chǎn)品、做好經(jīng)營(yíng)，形成健康的生態(tài)，才有可能獲得一席之地，或者，貨與“巨頭”家。

不過(guò)，如今市場(chǎng)上僅有的三塊相互保險(xiǎn)牌照已有兩塊被巨頭收入囊中，隨著監(jiān)管的收緊，此時(shí)還未獲得牌照的小平臺(tái)或許連待價(jià)而沽的機(jī)會(huì)都很渺茫。

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的定義，相互保險(xiǎn)沒(méi)有股本無(wú)法上市，初始營(yíng)運(yùn)資金為負(fù)債，只能提供一般利率，沒(méi)有股份制企業(yè)那樣的回報(bào)。

對(duì)于阿里和京東來(lái)說(shuō)，相互保險(xiǎn)作為一項(xiàng)帶有普惠性質(zhì)的保險(xiǎn)，具有強(qiáng)大的“吸粉”能力。在這一點(diǎn)上，我們從相互保上線(xiàn)僅3天便圈粉330萬(wàn)、問(wèn)世不到一個(gè)月便有近2000萬(wàn)用戶(hù)的數(shù)據(jù)上便能感受得到，而這還是支付寶并未為相互保作著重推廣情況下的數(shù)據(jù)。

相互保險(xiǎn)在本質(zhì)上是社群的玩法，這一模式能夠快速聚集大量用戶(hù)。

不難預(yù)測(cè)，用不了多久，相互保就將在阿里的生態(tài)內(nèi)形成有效的轉(zhuǎn)化和導(dǎo)流——據(jù)支付寶的調(diào)查，在參與調(diào)查的“相互保”用戶(hù)中，有62.5%的人表示此前沒(méi)買(mǎi)過(guò)商業(yè)健康保障，這就給其他保險(xiǎn)產(chǎn)品留下了導(dǎo)流的空間。目前，已經(jīng)有一些保險(xiǎn)產(chǎn)品在“相互保”頁(yè)面開(kāi)設(shè)了入口。

同理可證，對(duì)于京東金融來(lái)說(shuō)，模式也是一樣的。

如此可見(jiàn)，社群玩法是抓用戶(hù)的利器，擁有資金和用戶(hù)優(yōu)勢(shì)的巨頭，在這場(chǎng)游戲中具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

而對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，巨頭的入局，也將會(huì)吸引監(jiān)管的注意，加速規(guī)范化的進(jìn)度。與此同時(shí)，相互保險(xiǎn)模式本身仍然面臨著自身運(yùn)營(yíng)機(jī)制和政策監(jiān)管的兩大風(fēng)險(xiǎn)。

從運(yùn)營(yíng)機(jī)制上看，無(wú)論是“相互?！北澈蟮男琶老嗷ミ€是“京東互保”背后的眾惠相互，目前的首要任務(wù)都不是盈利：“相互保”無(wú)需提前繳費(fèi)，意味著沒(méi)有保費(fèi)收入的投資收益；“京東互?！痹O(shè)置了成員的年度分?jǐn)偵舷蓿绻r付超額，保險(xiǎn)公司就需要承擔(dān)終端賠付責(zé)任。

這也引發(fā)了一些質(zhì)疑和擔(dān)心的聲音：一是由于門(mén)檻設(shè)置低，逆選擇風(fēng)險(xiǎn)高，給此類(lèi)產(chǎn)品的持續(xù)運(yùn)營(yíng)增加了較大的不確定性；二是這種創(chuàng)新是否符合監(jiān)管要求，是否有政策風(fēng)險(xiǎn)，也尚待觀(guān)察。在產(chǎn)品詳情中，“相互?！睂?duì)這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)也有提及：當(dāng)成員數(shù)少于330萬(wàn)或者受政策影響，該計(jì)劃就可能終止。

如此可見(jiàn)，哪怕有巨頭加持，相互保險(xiǎn)的模式依然存在制度上的不確定性——據(jù)媒體報(bào)道，截至發(fā)稿時(shí)，京東互保上線(xiàn)僅1天便閃電下線(xiàn)；相互保由于多家傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司投訴，而被監(jiān)管列入約談對(duì)象。

對(duì)此，“相互?！边\(yùn)營(yíng)方信美相互回應(yīng)稱(chēng)，正積極向監(jiān)管進(jìn)行匯報(bào)，目前相互保運(yùn)行正常。而“京東互?！边\(yùn)營(yíng)方眾惠相互則表示，京東互保于11月13日灰度上線(xiàn)測(cè)試，產(chǎn)品鏈接被部分用戶(hù)轉(zhuǎn)發(fā)并申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)，下架是為了在進(jìn)行用戶(hù)體驗(yàn)升級(jí)后再擇期推出，已購(gòu)買(mǎi)的用戶(hù)保單不受影響。

盡管在上線(xiàn)之初便面臨監(jiān)管?chē)?yán)控，但不能否認(rèn)巨頭入場(chǎng)給行業(yè)帶來(lái)的正向意義——面對(duì)同樣的風(fēng)險(xiǎn)，巨頭具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和穩(wěn)定性。

對(duì)于一項(xiàng)具有普惠性質(zhì)、能給消費(fèi)者帶來(lái)益處的保險(xiǎn)模式來(lái)說(shuō)，相互保險(xiǎn)非常需要巨頭的入場(chǎng)，無(wú)論對(duì)于行業(yè)還是對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，都是向前邁進(jìn)的一步。

但對(duì)于小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這是洗牌的開(kāi)始，這輪洗牌的強(qiáng)度或許將超過(guò)2016年的監(jiān)管?chē)?yán)控。因?yàn)?，彼時(shí)，它們的對(duì)手是客觀(guān)的合規(guī)要求與實(shí)力相當(dāng)?shù)谋舜?；而現(xiàn)在，它們的對(duì)手是實(shí)力強(qiáng)大的巨頭，巨頭臥榻之側(cè)，豈容他人酣睡？

隨著巨頭入局，相互保險(xiǎn)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)已步入新階段，相信在資本和流量加持下，這一領(lǐng)域?qū)⒃谔钛a(bǔ)傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)空白上發(fā)揮更積極的作用，為消費(fèi)者提供更多創(chuàng)新的保險(xiǎn)選擇。