一個(gè)時(shí)代有一個(gè)時(shí)代的機(jī)遇，創(chuàng)業(yè)者只有抓住才能成功。隨著時(shí)代變遷，獨(dú)霸天下的是BAT，而后移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起，TMD應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)第二梯隊(duì)的座次動(dòng)態(tài)調(diào)整，但時(shí)移世易，舊秩序的挑戰(zhàn)者如今也面臨著新一輪的挑戰(zhàn)。

文/孫靜 裘雪瓊 編輯/陳芳 AI財(cái)經(jīng)社（aicjnews）

美團(tuán)在香港上市時(shí)，創(chuàng)始人王興一口氣感謝了很多人，包括已故7年的蘋果教父喬布斯?！叭绻麤](méi)有蘋果，沒(méi)有iPhone，沒(méi)有后面的智能手機(jī)，沒(méi)有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，我們今天所做的一切都是不可能實(shí)現(xiàn)的?！?/p>

這一代創(chuàng)業(yè)者，太清楚“時(shí)代”那條若隱若現(xiàn)的繩索，對(duì)于個(gè)體的重要性了，抓住機(jī)會(huì)就能逆行成功，反之只能默默無(wú)聞。

王興的福建龍巖老鄉(xiāng)今日頭條創(chuàng)始人張一鳴感觸更深。2014年今日頭條完成C輪1億美元融資時(shí)，有朋友在飯桌上問(wèn)他，為什么不干脆賣掉公司？張一鳴的思考如機(jī)器般精確：“如果我想賣掉這家公司，我現(xiàn)在就可以拿上10億元。不過(guò)，離開(kāi)這家公司，我一年內(nèi)再做出一個(gè)一百萬(wàn)用戶的事情，說(shuō)實(shí)話，很可能做不到。一個(gè)時(shí)代有一個(gè)時(shí)代的機(jī)遇?！?/p>

滴滴創(chuàng)始人程維則將其稱之為“幸運(yùn)”。在總結(jié)滴滴從出行的紅海市場(chǎng)脫穎而出時(shí)，他說(shuō)最重要的因素是自己很幸運(yùn)，創(chuàng)業(yè)能否成功種子和土壤都重要，同樣的種子換個(gè)土壤會(huì)不行，同樣的土壤換種子也不行。

2015年7月，Uber創(chuàng)始人卡蘭尼克主動(dòng)上門，讓滴滴要么“接受Uber占股40%的投資”，要么“被Uber打敗”。那一刻，程維仿佛看到了1840年列強(qiáng)侵略中國(guó)。他選擇開(kāi)戰(zhàn)，手握充沛資金先后投資Uber的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、結(jié)成“反Uber聯(lián)盟”，最終將Uber中國(guó)收至麾下。經(jīng)此一役，滴滴成為網(wǎng)約車市場(chǎng)的寡頭。

TMD這波新互聯(lián)網(wǎng)巨頭的誕生，都要感謝移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這波浪潮給他們帶來(lái)了新機(jī)遇，使得他們能成功逃出BAT三座大山的重重包圍，從罅隙之中鉆出并闖出一片屬于自己的天地。

他們?cè)谶m當(dāng)?shù)臅r(shí)間卡位逆襲，但又抱有強(qiáng)烈的危機(jī)感——短短數(shù)年，BAT格局變成了AT兩極，AT憑借幾千億美元的市值牢牢占據(jù)第一陣營(yíng)；留給互聯(lián)網(wǎng)第二梯隊(duì)的座次則在動(dòng)態(tài)調(diào)整——破壞式創(chuàng)新隨時(shí)重塑競(jìng)爭(zhēng)格局，比如京東苦戰(zhàn)阿里時(shí)，怎會(huì)預(yù)料到拼多多的消費(fèi)降級(jí)，將五環(huán)外3億多用戶收割殆盡；攜程并購(gòu)去哪兒、藝龍后，本想一統(tǒng)天下，不料卻被半路殺出的美團(tuán)打得猝不及防。

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境急劇變動(dòng)，戰(zhàn)爭(zhēng)似乎永無(wú)完結(jié)。即便美團(tuán)趕在資金寒冬前上市，也很難說(shuō)是幸運(yùn)的末班車還是馬拉松的發(fā)令槍。至于滴滴和今日頭條，同樣35歲的兩名創(chuàng)始人，一個(gè)說(shuō)今年要全面出擊，一個(gè)說(shuō)今年要發(fā)力國(guó)際化，結(jié)果雙雙撞上“流年”。

時(shí)移世易，舊秩序的挑戰(zhàn)者們要如何與時(shí)代共處？

帶頭大哥

亞馬遜在中國(guó)的衣缽，正悄悄由京東傳到美團(tuán)。現(xiàn)在很多人會(huì)說(shuō)，美團(tuán)的生態(tài)越來(lái)越像亞馬遜。大家忘了，最早要效仿亞馬遜的是京東。

時(shí)代的浪潮都有一定的周期性，劉強(qiáng)東抓住的是PC時(shí)代末期的最后紅利。

2006年，京東轉(zhuǎn)型做電子商務(wù)第二年，員工只有50人。今日資本投資人徐新問(wèn)中關(guān)村小老板劉強(qiáng)東，你的公司值多少錢？后者特別“實(shí)在”，直接給出凈資產(chǎn)減負(fù)債的數(shù)字，以為這就是資本市場(chǎng)所謂的估值。

這是32歲的劉強(qiáng)東第一次坐到風(fēng)投機(jī)構(gòu)的面前，此時(shí)他已經(jīng)創(chuàng)業(yè)近十年。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的創(chuàng)業(yè)者要比他幸運(yùn)許多，國(guó)內(nèi)VC的崛起，為年輕創(chuàng)業(yè)者們奉上更多子彈，供他們快速向前奔突。此為后話。

談判桌上，樸實(shí)的劉強(qiáng)東準(zhǔn)備融資200萬(wàn)美元，但對(duì)方直接開(kāi)出1000萬(wàn)美元的價(jià)碼。

有了這份底氣，他做了兩個(gè)重要決定：自建物流、從3C擴(kuò)充到全品類。第一個(gè)決定看起來(lái)實(shí)在瘋狂，先驅(qū)亞馬遜為此還在持續(xù)“流血”。連馬云同朋友閑聊時(shí)都說(shuō)，“京東將來(lái)會(huì)成為悲劇”，言下之意，京東會(huì)被物流拖垮。

但劉強(qiáng)東充滿自信：自建物流將是京東的一道壁壘。他說(shuō)：“燒錢就要燒出核心競(jìng)爭(zhēng)力?！焙髞?lái)，京東的隔日達(dá)和當(dāng)日達(dá)確實(shí)為消費(fèi)者提供了更好的購(gòu)物體驗(yàn)，京東也憑此從電商的紅海戰(zhàn)役中大獲全勝，中國(guó)人的消費(fèi)升級(jí)也從物流體驗(yàn)改善的那一刻開(kāi)始了。

在經(jīng)歷舉刀當(dāng)當(dāng)、大戰(zhàn)蘇寧等一系列動(dòng)作后，2014年，京東在美國(guó)上市。自此以后，劉強(qiáng)東眼中，“走向第一的最大阻力”只有馬云。在擊敗美國(guó)電商巨頭eBay、上演“揚(yáng)子江大鱷”斗垮海洋“鯊魚”的戲碼后，淘寶一家獨(dú)大的電商格局卻被京東一舉打破。

BAT之外有了第二梯隊(duì)的帶頭大哥，京東成為互聯(lián)網(wǎng)“第四極”，江湖開(kāi)始流傳BATJ的新組合傳說(shuō)。去年5月京東受第一季財(cái)報(bào)刺激，股價(jià)大漲，市值與百度只差一個(gè)漲停板時(shí)，達(dá)到頂峰。這是人們喜聞樂(lè)見(jiàn)的商業(yè)故事走向——總有新生力量自寡頭的勢(shì)力范圍之外勃然生長(zhǎng)。

到今年年初，劉強(qiáng)東更是風(fēng)光無(wú)兩。他首次當(dāng)選全國(guó)政協(xié)委員，與騰訊馬化騰、百度李彥宏這些互聯(lián)網(wǎng)界“老大哥”們一塊開(kāi)兩會(huì)，大有平起平坐之勢(shì)。

如果目光再往后尋找，第二梯隊(duì)名單中還可以看到攜程——OTA“巨無(wú)霸”的身形乍現(xiàn)，BATX被譽(yù)為一種可能。攜程創(chuàng)始人梁建章對(duì)人口學(xué)研究情有獨(dú)鐘，但這并不影響他通過(guò)資本運(yùn)作，把攜程的對(duì)手們?nèi)ツ膬壕W(wǎng)、藝龍等統(tǒng)統(tǒng)收歸旗下。

不過(guò)江湖地位這事，誰(shuí)又能逃得過(guò)時(shí)代的掌控。

今年1月底以來(lái)，京東在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)持續(xù)欠佳，股價(jià)逐步走低，最近劉強(qiáng)東又爆出明尼蘇達(dá)事件，京東股價(jià)一再下跌。至10月5日，京東市值已經(jīng)跌至341.6億美元，短短9個(gè)月蒸發(fā)一半以上。

而2017年底，京東市值曾達(dá)到歷史性峰值719億美元，遙指千億市值，只落后第三名百度184億美元，穩(wěn)坐中國(guó)第四大互聯(lián)網(wǎng)公司的寶座。

聯(lián)想到拼多多上市后一度沖到332億美元，人們開(kāi)始替京東擔(dān)心，其跌掉的可能不止市值，還有比鄰BAT的榮光、下沉用戶以及對(duì)某些商業(yè)原則的信仰。

比如在復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境中是否仍要固守自身優(yōu)勢(shì)？如何應(yīng)對(duì)發(fā)端于外部的破壞式創(chuàng)新？出身農(nóng)村的劉強(qiáng)東，靠帶領(lǐng)京東走品質(zhì)生活的消費(fèi)升級(jí)路線，一步步做大做強(qiáng)，骨子里對(duì)拼多多的“降維”打法不屑一顧。而從美國(guó)歸來(lái)的拼多多創(chuàng)始人黃崢，卻精準(zhǔn)抓住了農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，譜寫了一部商業(yè)奇跡。

成為行業(yè)老大的攜程，日子也不好過(guò)，幾次負(fù)面事件中，他的“敵人”都是消費(fèi)者，廣告語(yǔ)被改為“攜程在手，看清楚再走”，還有黃雀在后的美團(tuán)跟它搶生意。

倘若僅以市值來(lái)評(píng)估，10月5日市值只有192.8億美元的攜程，已經(jīng)難有昔日的風(fēng)光，TMD已經(jīng)將其拋于身后。

在港交所上市的美團(tuán)，首個(gè)交易日收盤市值達(dá)509億美元。尚未上市的T與D，估值也不容小覷。截至2017年12月，滴滴獲得軟銀兩筆投資后，估值達(dá)到550億美元。近期，今日頭條母公司字節(jié)跳動(dòng)正與軟銀和春華資本洽談新一輪融資。據(jù)知情人士透露，若完成這輪融資，字節(jié)跳動(dòng)估值將達(dá)到750億美元。

窗口

TMD的崛起得益于時(shí)代從PC互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移，他們抓住了這千載難逢的窗口期。

2007年，蘋果公司發(fā)布第一款iPhone，喬布斯向世界宣布：蘋果重新發(fā)明了手機(jī)。

學(xué)軟件工程的張一鳴可能是最早一批果粉。他買了這款iPhone，拿到手時(shí)“非常震驚”：操作系統(tǒng)可以放到移動(dòng)設(shè)備上？這意味著只要揣著手機(jī)，就像有一個(gè)網(wǎng)站躺在口袋里。

張一鳴敏銳意識(shí)到，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代即將到來(lái)。5年后，今日頭條創(chuàng)立，顛覆了整個(gè)社會(huì)的信息分發(fā)方式。

在此之前，他一直在觀察浪潮的動(dòng)態(tài)，并不急于出手。2008年，在加入龍巖老鄉(xiāng)王興創(chuàng)辦的飯否網(wǎng)后，張一鳴負(fù)責(zé)搜索、熱詞發(fā)現(xiàn)、信息分類。他看到，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的增速是每周萬(wàn)分之幾，不夠快，但一直在上升。

至2011年，他接受SIG（海納亞洲基金）合伙人王瓊邀請(qǐng)，到九九房當(dāng)CEO。九九房開(kāi)發(fā)的6款手機(jī)產(chǎn)品，3個(gè)月用戶達(dá)到100萬(wàn)。張一鳴自己做實(shí)驗(yàn)，寫了一套程序，將中國(guó)當(dāng)前最熱鬧的資訊自動(dòng)篩選出來(lái)，按地域、用戶興趣分類，流量效果顯著。

還在南開(kāi)大學(xué)讀書時(shí)，張一鳴就對(duì)信息分類有著極大熱情。翻閱報(bào)紙時(shí)，中縫分類廣告他可以看得津津有味。到2011年底張一鳴的判斷更加清晰：整個(gè)信息傳播介質(zhì)將從紙媒轉(zhuǎn)向手機(jī)。做平臺(tái)肯定比垂直業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更大，他決定另起爐灶，在手機(jī)上開(kāi)發(fā)個(gè)性化信息分發(fā)平臺(tái)。

王瓊勸他不要沖動(dòng)，創(chuàng)業(yè)要看時(shí)機(jī)，否則先驅(qū)很容易變成先烈。但她隨后補(bǔ)了一句：你要做什么，我都會(huì)投資。

2012年3月，今日頭條創(chuàng)立。90天內(nèi)，這款A(yù)pp的訂閱用戶量就突破1000萬(wàn)。張一鳴后來(lái)回憶，公司B輪融資很艱難，一個(gè)月內(nèi)他見(jiàn)了30多個(gè)投資人，話說(shuō)太多，最后失聲。那些投資人都喜歡做對(duì)比：四大門戶有多少用戶，而你們多少用戶？言下之意，并不看好一個(gè)初創(chuàng)公司的算法推薦。

比張一鳴晚3個(gè)月，程維在中關(guān)村創(chuàng)立滴滴，他與知名的“連續(xù)創(chuàng)業(yè)失敗者”王興是朋友。在校內(nèi)、飯否、海外網(wǎng)等創(chuàng)業(yè)接連失敗后，王興2010年又創(chuàng)了美團(tuán)。

早期微博能看出，程維對(duì)王興是欣賞的，“外界沒(méi)幾個(gè)講王興好，我卻越來(lái)越欣賞他??”

王興鼓勵(lì)程維單飛，到外面看看。當(dāng)時(shí)美團(tuán)正在“千團(tuán)大戰(zhàn)”中韜光養(yǎng)晦，市場(chǎng)上冒出5000多家團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們燒補(bǔ)貼、砸廣告，但美團(tuán)逆向而行，省著錢開(kāi)發(fā)IT系統(tǒng)，且不急于在一線城市沖殺。

不跟風(fēng)燒錢的同時(shí)，王興還做了一個(gè)超前決定：營(yíng)銷投放都用來(lái)買移動(dòng)端流量，放棄PC端。梁寧前不久撰文分析，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)初期是獲取用戶的超級(jí)紅利期，無(wú)論是買預(yù)裝還是下載都非常便宜。王興敏銳地抓住了這個(gè)窗口期。

風(fēng)口過(guò)去，在拉手IPO失利，窩窩流血上市，更多小網(wǎng)站死掉的一地雞毛中，美團(tuán)最終成為千團(tuán)大戰(zhàn)的少有幸存者。

眼看著美團(tuán)從五道口華清嘉園的破樓，半年內(nèi)換了三處辦公室，王興的鼓勵(lì)也變得更有說(shuō)服力。程維最終決定進(jìn)入網(wǎng)約車領(lǐng)域，他自掏10萬(wàn)元，前同事王剛投資70萬(wàn)元，拿著80萬(wàn)元踏上創(chuàng)業(yè)的旅程。

2012年下半年滴滴剛上線時(shí)，在北京只有16個(gè)司機(jī)，就像孤孤單單的16盞燈。平臺(tái)要連接司機(jī)和乘客兩端，但前期滴滴不僅沒(méi)乘客，軟件還耗費(fèi)司機(jī)流量。一個(gè)的哥找上門來(lái)，氣沖沖把手機(jī)扔到沙發(fā)上，質(zhì)問(wèn)滴滴是不是跟運(yùn)營(yíng)商勾結(jié)，騙他們安裝軟件，然后騙取流量費(fèi)用？

程維測(cè)算過(guò)，2012年冬天不拉到1萬(wàn)名司機(jī)，滴滴就要死掉。雪上加霜的是，80萬(wàn)元啟動(dòng)資金很快花完，他跑遍幾乎所有的主流投資機(jī)構(gòu)，得到的都是否定答案，沒(méi)有一家愿意投。

為了推廣，他在自己小區(qū)的電梯里貼海報(bào)。效果幾乎可以忽略不計(jì)。直到11月3日，一場(chǎng)罕見(jiàn)大雪救了滴滴，當(dāng)日平臺(tái)首次涌入1000單。

解決存活的問(wèn)題后，滴滴加入網(wǎng)約車大戰(zhàn)的血雨腥風(fēng)中。美團(tuán)可以耐心等待，但滴滴及背后的資本力量更喜歡激進(jìn)的出擊。短短幾年，滴滴合了快的，收了Uber，32歲的程維走向行業(yè)第一。到今天，其平臺(tái)日均單量3000萬(wàn)。

事后回看，2012年恰是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)元年。當(dāng)年中國(guó)5.38億網(wǎng)民，其中手機(jī)用戶超過(guò)3.88億。手機(jī)替代PC成為第一大上網(wǎng)終端。2011年到2018年，國(guó)內(nèi)上市企業(yè)排行榜榜單和財(cái)富量級(jí)，皆因移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生變化。

在同清華教授錢穎一對(duì)談時(shí)，張一鳴總結(jié)，“不同的時(shí)代有不同領(lǐng)域的浪潮”，創(chuàng)業(yè)者能做的是——等待時(shí)機(jī)。

進(jìn)化

2012年，李開(kāi)復(fù)曾有判斷，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成長(zhǎng)速度是互聯(lián)網(wǎng)的6倍。TMD晉升為互聯(lián)網(wǎng)第二梯隊(duì)的時(shí)間，確實(shí)比上一代縮短了不少。

iiMedia Research公布的《2017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)排行榜》顯示，滴滴用了4年時(shí)間，就擠入互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)第8名，估值3000億元；美團(tuán)則以6年時(shí)間、估值2000億元位列第10位。拼多多用的時(shí)間更短，只用三年時(shí)間就成為300億美元市值的新巨頭。

這一速度，相比上一代互聯(lián)網(wǎng)公司無(wú)疑幸運(yùn)許多。阿里巴巴、騰訊、搜狐、網(wǎng)易等第一代互聯(lián)網(wǎng)公司，創(chuàng)業(yè)初期均經(jīng)歷過(guò)大起大落——2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫就像一次集體生死大考。

當(dāng)年6月，3歲的網(wǎng)易在美國(guó)上市，一年內(nèi)市值縮水90%，次年因財(cái)務(wù)問(wèn)題直接被停牌，股價(jià)低至0.64美元。

丁磊說(shuō)過(guò)，2001年年初最迫切的愿望就是把網(wǎng)易賣掉，但沒(méi)人敢買。嗅覺(jué)敏銳的馬云，前腳登上《福布斯》雜志，后腳宣布阿里巴巴要收縮過(guò)冬。當(dāng)時(shí)公司賬戶上只有700萬(wàn)美元，而阿里巴巴還未找到盈利模式，所有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都不愿再燒錢。阿里巴巴走到最為危機(jī)的時(shí)刻。

一名投資人告訴AI財(cái)經(jīng)社，TMD的崛起與當(dāng)時(shí)寬松的資本環(huán)境有很大關(guān)聯(lián)，市場(chǎng)上有足夠的錢，供他們燒錢前進(jìn)，當(dāng)然也離不開(kāi)創(chuàng)始人的快速進(jìn)化。

張一鳴說(shuō)過(guò)，自己偏保守。創(chuàng)業(yè)第一年，他很害怕BAT們知道今日頭條的存在，所以一直在躲。

今日頭條是TMD中唯一不站隊(duì)的公司。在外界眼中，今日頭條身負(fù)的使命色彩最為濃厚——向舊秩序發(fā)起挑戰(zhàn)。張一鳴曾借員工之言表明獨(dú)立發(fā)展的意志：“最近有同事鄭重地跟我說(shuō)，他加入頭條不是為了成為騰訊員工。我當(dāng)然也不是，那樣多沒(méi)意思?！?/p>

張一鳴鼓吹的算法推薦內(nèi)容背后，動(dòng)的是BAT的奶酪。巨頭們自然不會(huì)無(wú)視。一場(chǎng)“圍剿今日頭條”的戰(zhàn)爭(zhēng)很有默契地打響：騰訊推出“天天快報(bào)”，阿里推出了UC頭條，至于沖擊最大的百度，李彥宏親自抓信息流業(yè)務(wù)，想要快速將今日頭條打趴下。

“圍剿”之勢(shì)日緊，張一鳴倒也不慌。他接受采訪時(shí)說(shuō)，“躲不了，那就加快”。

巨頭環(huán)伺之下，不想繳械投降的新生代只有不停衍變。今日頭條還是“字節(jié)跳動(dòng)”最粗的枝椏，但軀干上又長(zhǎng)出了短視頻這一黏住年輕人的枝椏——包括抖音、火山小視頻、西瓜視頻等。據(jù)說(shuō)管理層開(kāi)始自己都不玩抖音，為了讓他們保持年輕，張一鳴要求他們自己拍抖音，還有點(diǎn)贊數(shù)考核。

目前，今日頭條系A(chǔ)pp使用時(shí)長(zhǎng)占互聯(lián)網(wǎng)總量的10.1%，僅次于騰訊系，位列第二。

程維則很早表現(xiàn)出了土狼的特質(zhì)：互聯(lián)網(wǎng)圈都知道程維喜歡讀戰(zhàn)爭(zhēng)史，滴滴圖書館第一排全是戰(zhàn)爭(zhēng)類圖書。早期滴滴打Uber，程維運(yùn)用阻擊戰(zhàn)，投資對(duì)方的北美對(duì)手Lyft、東南亞對(duì)手Grab、歐洲的Taxify，在Uber后院制造盟軍，牽制Uber在中國(guó)的步伐。

當(dāng)然程維不止擅長(zhǎng)打仗，他在挖人上的努力連投資人都感覺(jué)意外。當(dāng)年為了說(shuō)服以高盛代表身份前來(lái)談融資的柳青加入滴滴，他組織了差點(diǎn)搭上命的西藏自駕，又在滿天星空的夜晚下大談夢(mèng)想，外放了那首《夜空中最亮的星》，柳青終于被打動(dòng)，接受滴滴總裁的任命。柳青是聯(lián)想教父柳傳志的女兒。

打車大戰(zhàn)結(jié)束后，程維的閱讀口味轉(zhuǎn)向關(guān)注世界運(yùn)行本質(zhì)，比如生物學(xué)和物理學(xué)。

他的朋友王興，更是以讀書多出名。媒體人李志剛曾評(píng)價(jià)王興，“他一開(kāi)口，你就知道他最近讀了什么書”。因?yàn)橥跖d總能從書中找到對(duì)應(yīng)企業(yè)發(fā)展的思考。

最廣為人知的是他愛(ài)讀《有限和無(wú)限的游戲》，決定美團(tuán)要無(wú)邊界。美團(tuán)做了外賣，又進(jìn)入酒店、旅行、網(wǎng)約車，半個(gè)互聯(lián)網(wǎng)圈都是“八爪魚”美團(tuán)的敵人。

當(dāng)王興大談太多人關(guān)注邊界，而不關(guān)注核心時(shí)，攜程創(chuàng)始人梁建章站出來(lái)發(fā)文批評(píng)：企業(yè)盲目追求多元化是缺乏創(chuàng)新能力的表現(xiàn)。美團(tuán)一直以來(lái)也被冠以“抄襲者”的標(biāo)簽。

但王興和美團(tuán)背后的投資人并不這么認(rèn)為。投資人沈南鵬對(duì)王興不吝贊美，稱其為“少有的對(duì)野蠻生長(zhǎng)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)格局有著清晰認(rèn)知的思考者，是將思辨精神運(yùn)用到企業(yè)管理中最好的企業(yè)家之一，這或許也是美團(tuán)不斷越過(guò)山丘，獲得更大成功的原因”。

對(duì)了，沈南鵬當(dāng)初是攜程四君子之一。1999年，他與梁建章、季琦、范敏四個(gè)上海交大校友創(chuàng)立攜程。

王興讀書多了，視野里不只是自家企業(yè)，還有大勢(shì)，亦即時(shí)代浪潮。

2016年7月，他提出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入“下半場(chǎng)”?！吧咸烊氲厝蚧笔峭跖d眼中下半場(chǎng)的機(jī)會(huì)所在。與上半場(chǎng)相比，下半場(chǎng)將是一場(chǎng)耐力賽。

這一判斷正不斷被驗(yàn)證。

失重

今年7月，接受財(cái)經(jīng)作家吳曉波訪談時(shí)，程維曾用極快的語(yǔ)速總結(jié)，創(chuàng)業(yè)沒(méi)有勻速直線，“你要習(xí)慣起飛時(shí)加速度的痛苦，當(dāng)然比起飛更痛苦的是失重”。

不幸言中。滴滴很快就體驗(yàn)到了“失重”的滋味。8月24日，一名20歲的溫州女孩在乘坐滴滴順風(fēng)車時(shí)遇害，這是三個(gè)月內(nèi)第二起順風(fēng)車司機(jī)殺人事件。

滴滴有一堆理由成為眾矢之的。搞共享出行卻打社交主意，根子上歪了；事后安全整改不到位，平臺(tái)監(jiān)管失責(zé)。危機(jī)發(fā)生后，滴滴公關(guān)措辭中諸如承諾“3倍賠償”，更是引發(fā)公眾對(duì)滴滴公司價(jià)值觀的質(zhì)疑。

離職員工王瑩（化名）稱，滴滴內(nèi)部KPI壓力很大。她印象里，在5月份空姐案發(fā)生后，內(nèi)部沒(méi)有郵件或會(huì)議傳達(dá)保證乘客安全的重要性，只是強(qiáng)調(diào)員工不要對(duì)外發(fā)表看法。大家依舊是為了沖KPI努力，感受不到整體觀念的變化。倒是組長(zhǎng)提醒女性員工，上車前一定要確認(rèn)人車相符，并且及時(shí)把行程分享給親朋好友。

接受AI財(cái)經(jīng)社采訪時(shí)，一名投資人分析，滴滴本來(lái)可以構(gòu)建出“坐我的車最安全”這一技術(shù)壁壘，甚至建立全行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)榈蔚我呀?jīng)規(guī)?；瑪偟矫總€(gè)訂單上的邊際成本要比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低。

該投資人認(rèn)為，滴滴沒(méi)有投入的原因很簡(jiǎn)單：把安全事故當(dāng)成了可量化成本，滴滴每天2000萬(wàn)單，人身傷害賠償金相較于提升安全系數(shù)的成本來(lái)說(shuō)，微不足道。但問(wèn)題是公共安全不能如此計(jì)算，出行是基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施，平臺(tái)的附加價(jià)值不僅在于信息撮合，還包括安全保障，必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。否則，政府就會(huì)逼著你去做。

“這些公司快速成長(zhǎng)，在業(yè)務(wù)擴(kuò)張上具備了大公司的能力，但在企業(yè)的社會(huì)責(zé)任層面還是做得不足?！鄙鲜鋈耸靠偨Y(jié)。

“失重”的體驗(yàn)并不好受。9月初，交通部展開(kāi)進(jìn)駐式全面檢查?！敦?cái)經(jīng)》雜志提到一個(gè)細(xì)節(jié)，程維向政府匯報(bào)時(shí)，失控而泣。這次教訓(xùn)后，滴滴下線了順風(fēng)車業(yè)務(wù)，并在上半年巨虧40億元的情況下，宣布取消增長(zhǎng)指標(biāo)，以安全作為考核核心，未來(lái)還要投入1.4億元建設(shè)客服團(tuán)隊(duì)。

今日頭條同樣流年不利。4月4日，國(guó)家廣播電視總局通報(bào)：今日頭條長(zhǎng)期無(wú)視法規(guī)訓(xùn)誡，在不具備《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽(tīng)節(jié)目許可證》的情況下持續(xù)頂風(fēng)拓展視聽(tīng)節(jié)目服務(wù)，擾亂網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)行業(yè)秩序，責(zé)令整改；4月9日，四款新聞資訊類App被下架，包括今日頭條；4月10日，國(guó)家廣播電視總局責(zé)令今日頭條永久封禁“內(nèi)涵段子”。

撞上強(qiáng)監(jiān)管的槍口后，一向信奉技術(shù)中立、平臺(tái)無(wú)需價(jià)值觀的張一鳴，順從地戴上強(qiáng)監(jiān)管的緊箍咒。在徹夜失眠后，他寫了深刻的檢討信，說(shuō)“產(chǎn)品走錯(cuò)了路”，要把“正確的價(jià)值觀融入技術(shù)和產(chǎn)品”。在內(nèi)部，今日頭條把4月作為整改月，并為此成立整改委員會(huì)，對(duì)外展示了極強(qiáng)的求生欲。

其實(shí)BAT們也都犯過(guò)重大錯(cuò)誤，但他們尚有足夠多的時(shí)間去試錯(cuò)。2010年，阿里巴巴爆出2000家“中國(guó)供應(yīng)商”客戶涉嫌欺詐，企業(yè)價(jià)值觀飽受質(zhì)疑，CEO衛(wèi)哲引咎辭職；2011年，拆分支付寶導(dǎo)致國(guó)際信任危機(jī)、10月商家圍堵淘寶總部，馬云沒(méi)少致歉和反思；2010年，騰訊與360爆發(fā)“3Q大戰(zhàn)”，騰訊霸權(quán)招致輿論怒火，一篇《“狗日的”騰訊》更是將公眾情緒推至高潮。

但AT先后走出了危機(jī)。

不過(guò)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的試錯(cuò)時(shí)間被極大壓縮。TMD們必須急速成長(zhǎng)，全面補(bǔ)課。

即使擅長(zhǎng)戰(zhàn)略、減少犯錯(cuò)的王興，也無(wú)法抵抗外部環(huán)境的急劇變遷。去年10月完成40億美元融資后，王興就說(shuō)過(guò)，“如果我們想上市立刻就可以上市，但這不是最好的選擇”。資本寒冬一來(lái)，服務(wù)領(lǐng)域的獨(dú)角獸也只能上市籌錢。

2018年9月6日，香港，中國(guó)最大互聯(lián)網(wǎng)生活服務(wù)平臺(tái)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在香港召開(kāi)全球發(fā)售新聞發(fā)布會(huì)

天奇阿米巴創(chuàng)投基金管理合伙人魏武揮說(shuō)，“在桌面互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，領(lǐng)先者或許可以睡個(gè)好覺(jué)，但移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，領(lǐng)先者睡不了覺(jué)”。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)門檻很低，經(jīng)常出現(xiàn)高速增長(zhǎng)的神話。極端案例如拼多多，短短三年半，就成為300億美元的電商平臺(tái)——這在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代簡(jiǎn)直不可想象。

下沉的下半場(chǎng)

拼多多的成功得益于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“下沉”的下半場(chǎng)，流量紅利基本結(jié)束，只能向下拓展。

根據(jù)TalkingDat 的數(shù)據(jù)，截至2016年12月，中國(guó)移動(dòng)智能終端規(guī)模突破13.7億臺(tái)，這意味著，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端用戶增量基本封頂，用戶紅利趨于結(jié)束。今年8月，企鵝智庫(kù)發(fā)布《中國(guó)三、四、五線城市網(wǎng)民時(shí)間·金錢消費(fèi)數(shù)據(jù)報(bào)告》中提到，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利在最優(yōu)市場(chǎng)已經(jīng)觸頂，接下來(lái)需要關(guān)注的是占總體網(wǎng)民一半以上的三、四、五線城市網(wǎng)民的需求。

另一次機(jī)會(huì)窗口開(kāi)啟了。五環(huán)內(nèi)人士不屑于下載的快手、拼多多、趣頭條等手機(jī)App里，都藏有下沉的秘籍。其中拼多多最有代表性：憑借9.9元拼＋社交裂變，它用時(shí)兩年3個(gè)月，年GMV沖到1000億。完成這一指標(biāo)，京東用了10年，唯品會(huì)用了8年，淘寶是5年。

阿里與京東曾共同分食90%以上的電商市場(chǎng)。這次等他們反應(yīng)過(guò)來(lái)，遭受群嘲的拼多多已經(jīng)拿下3.5億用戶，并以百米沖刺般跑到納斯達(dá)克。

今年兩大電商巨頭相繼采取措施圍剿，上線京東拼購(gòu)、特價(jià)版淘寶，但已經(jīng)晚了，拼多多已經(jīng)長(zhǎng)成小巨頭，借助微信渠道在下線城市擁有一批擁躉者，地位難以撼動(dòng)。更令人唏噓的是，9月14日，拼多多曾以330億美元的市值超過(guò)老牌門戶網(wǎng)易。

哪怕是暫時(shí)的位次變更，你也能窺見(jiàn)，在未來(lái)的市場(chǎng)預(yù)期中，上一時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)公司是如何敗下陣來(lái)。

也有投資人對(duì)此保持冷靜?！拔沂切U擔(dān)心拼多多和趣頭條未來(lái)的增長(zhǎng)空間”，魏武揮認(rèn)為，這些平臺(tái)的基礎(chǔ)不夠扎實(shí)。過(guò)去它們利用微信的社交鏈條，讓用戶看新聞賺錢、買假貨享受優(yōu)惠。但如果拼多多未來(lái)完全合規(guī)化，其和淘寶不會(huì)有太多差異。

已經(jīng)站穩(wěn)腳跟的TMD們，則很快面臨新一輪挑戰(zhàn)。今日頭條8月啟動(dòng)了新一輪融資，預(yù)計(jì)估值將達(dá)到750億美元，僅次于螞蟻金服。接近今日頭條的人士稱，年初頭條就啟動(dòng)了融資計(jì)劃，但隨后陷入輿論風(fēng)波，估值一下跌了三分之一，只能按下暫停鍵。有業(yè)內(nèi)人士分析，張一鳴最需要的或許是國(guó)資機(jī)構(gòu)的注入。

而滴滴多次遭遇流血事件后，走向了至暗時(shí)刻，估值今非昔比，甚至被傳上市計(jì)劃擱淺，投資人開(kāi)始拋售原始股。

魏武揮擔(dān)心今日頭條的價(jià)值觀問(wèn)題。頭條原來(lái)推崇算法、信仰“用戶感興趣的就是頭條”。被監(jiān)管后，他擔(dān)心頭條內(nèi)部如果找不到新的“信仰”，可能淪為平庸的賺錢機(jī)器。

美團(tuán)還在繼續(xù)不設(shè)邊界的競(jìng)爭(zhēng)。彭博此前報(bào)道，美團(tuán)計(jì)劃在2018年進(jìn)軍至少10個(gè)新的垂直領(lǐng)域。但美團(tuán)的問(wèn)題在于，上市估值與盈利能力能否吻合。否則，來(lái)自資本市場(chǎng)的壓力大了，企業(yè)的步調(diào)就容易變形。為了上市，美團(tuán)已經(jīng)暫停擴(kuò)張燒錢的打車業(yè)務(wù)。

虧損是美團(tuán)眼下的一大困擾。9月27日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2018年中期報(bào)告，上半年?duì)I收263億元，同比增長(zhǎng)91.2%，凈虧損288億元，經(jīng)調(diào)整虧損凈額為42億元。2017年美團(tuán)全年虧損數(shù)額為190億元，經(jīng)調(diào)整為28.5億美元。這意味著，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)僅僅今年上半年的虧損額已超越去年全年。上市沒(méi)多久，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的股價(jià)就已跌破發(fā)行價(jià)。

至于滴滴，業(yè)內(nèi)人士分析，在取消補(bǔ)貼、砍掉順風(fēng)車、快車數(shù)量減少后，目前用戶對(duì)滴滴的認(rèn)知是模糊的。

魏武揮認(rèn)為，滴滴現(xiàn)在應(yīng)該再尋找一個(gè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，找到企業(yè)的第二根增長(zhǎng)曲線。就像馬云做大淘寶以后，打通支付寶、搭建菜鳥(niǎo)物流、做阿里云，曲線一根根就上去了。反之如百度，人工智能業(yè)務(wù)尚未成熟，百度的第二根曲線就上不去。

“滴滴正從做中端的網(wǎng)約車服務(wù)，往上下游發(fā)展，前景不限于網(wǎng)約車。”易觀汽車出行分析師余目向AI財(cái)經(jīng)社分析。

往上游，滴滴瞄準(zhǔn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)，于2018年4月發(fā)起“洪流聯(lián)盟”，向結(jié)盟的31家汽車與新能源汽車企業(yè)開(kāi)放入口與資源。

向下游，滴滴向旗下“小桔車服”公司注資10億元，進(jìn)一步建設(shè)圍繞車主和汽車的一站式服務(wù)平臺(tái)，以期在未來(lái)扮演共享汽車運(yùn)營(yíng)商的角色。

與此同時(shí)，主張2018年“全面出擊”的程維，先后將滴滴自營(yíng)業(yè)務(wù)落地至墨西哥、澳大利亞、日本等海外市場(chǎng)。

時(shí)代從來(lái)不會(huì)褒賞后知后覺(jué)的人。從BAT到AT，百度的失落就在于幾乎錯(cuò)失了整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。借勢(shì)崛起的互聯(lián)網(wǎng)第二梯隊(duì)，能否抓住下一波浪潮？

文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表對(duì)觀點(diǎn)贊同或支持；轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者姓名和來(lái)源。